目标价:2.72令吉



最新进展

万能(MAGNUM,3859,主板消费股)截至去年底的2019财年末季,营业额按年跌12.9%,至6亿3093万2000令吉。净利下跌22.79%至5628万8000令吉,但仍派息3仙。

全年净利激增1.26倍,至2亿3872万5000令吉;营业额与前年近乎持平,报27亿568万5000令吉。

行家建议

全年净利符合我们全年预估的99%,但比市场的预估低5%。



只要政府继续严厉取缔非法投注,以及修改赌博法令来对付非法业者,万能今年应能维持4到5%的营业额增长。

虽然今年特别开彩次数从11天减至8天,但对净利的影响不大,因为特别开彩会被额外征税10%,赚幅较低。

若U Mobile成功在年底上市,筹资约5亿美元(约20亿8922万令吉),以万能6.3%的持股权计算,这批股权价值4亿令吉,相等市值的14%。

另外,万能先前再度被追税,独资子公司Multi-Purpose国际公司(MPIL)被追1亿8280万令吉的税金。预计最终需缴的税金会更低,或短暂影响万能的派息率,从当前95%以上,减少到85%至90%。

我们维持“守住”投资评级和2.72令吉的目标价,入场价为2.40令吉。

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