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分析员:拥更大控制力 第二5G网络推动创新

(吉隆坡3日讯)分析员认为,第二5G网络将使电信公司拥有更大的控制力和灵活性来推动创新,尤其对市场领导者(CDB,6947,主板电信与媒体股)利好。

不过,分析员也提醒,天地通及数码网络整合,可能导致裁员、客户体验、服务中断和品牌混乱等问题。

他们将把各自的1万2000个站点,整合为拥有1万8000个站点的最大单一网络系统,预计整合工作将在今年年底达到30%,明年进一步达到40%,第三年达到剩余的30%。

GlobalData首席分析员阿尔菲表示,第二个批发网络将为电信公司的5G网络提供更多控制力和灵活性。

“这也将推动更广泛的创新,例如与首选合作伙伴合作;利用5G功能,使覆盖范围与业务战略保持一致。”

他指,天地通数码网络作为新的市场领导者,对市场拥有更大的控制力,例如更高的定价权、更强的品牌、规模经济和更广泛的分销水平。

“这也将促使其他参与者推动更广泛的举措,例如运营效率、服务体验、产品创新和客户体验,以缩小与天地通数码网络的差距。”

大马电信市场迈向成熟

GlobalData预测,大马整体电信市场(包括企业和消费者市场)正在走向成熟,预计2024年按年增长2.6%至324亿令吉,趋势也与其他发达国家的电信业一致。

阿尔菲指出,在移动和固定网线行业中,移动服务将在2024年按年增长3.4%至239亿令吉,主要是受到数据和物联网收入增长推动,但同时也受传统语音和讯息服务下降的缓冲。

他补充,到2024年底,5G采用率将增长,占移动用户总数的12%,而固定服务将保持在85亿令吉,明年仅按年增长0.5%。

他预计,更高带宽和更广泛采用推动的宽频服务强劲增长(按年7.1%),将被传统固定语音服务的持续下滑所抵消。

今年政府决定将5G网络的实施从单一批发网络模式转变为双网络模式。

一旦国家数字公司(DNB)的5G部署达到人口稠密地区80%覆盖率(CoPA),政府决定实施双网络。

截至2023年11月中旬,大马5G网络覆盖率已达到73%人口地区,截至9月采用率为9.1%。

DNB是财政部于2021年成立的特殊目的机构,目前是5G频谱网络的唯一所有者,很快将与尚未最终确定的第二个网络一起运营。

五家电信公司已同意收购DNB股权,政府将通过财政部长(公司)保留剩余30%并持有特别股份。

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乃5G数据中心“大动脉” 马电讯有光纤可独赢

(吉隆坡24日讯)光纤乃5G和数据中心的“主动脉”,市场人士认为,无论摊上什么样的风险,马电讯(TM,4863,主板贸服股)都能从中获利,因此单独对其给出“买入”评级。

丰隆投行研究分析员指出,实际上电讯板块指数在今年上半年仅上涨了5%,表现远不及涨了9%的大马富时隆综合指数,主要是受到多个下行因素拖累,其中包括股息派发不够吸引、5G监管机制存不确定性等。

尽管如此,分析员仍然看好有关板块在今年下半年的表现,主要是无论政治风向如何演变,以及不论采用的是单一批发网络(SWN),还是双批发网络模式(DWN),都无法阻止5G推出。

在SWN第一阶段,大马5G特别用途公司(SPV)——国家数字公司(DNB)作为实体A,在去年杪就成功实现80%的5G人口覆盖率。

另外,截至6月杪,除了马电讯还在等待股东点头外,其他4家电讯巨头皆完成了股权认购协议。

签署后,除了满足DNB的资金需求,电讯巨头们也制定了一系列政策和战略进行过渡方案。

分析员乐观看待实体B开展的5G网络会更优秀,且更具成本效益,加上能利用现有的建设基础,从而更快推出市场。

当然,光纤作为光速传输数据的重要元素,其作用也变得愈发重要,因为它是宽带及5G建设的强制性先决条件之一。

值得注意的是,光纤的需求不仅仅在容量方面激增,并且在覆盖范围方面也会跟着激增,以弥补5G频谱传播不足的问题。

分析员表示,预计未来3年,数据中心的需求将会跟着剧增,因此,也会跟着带动光纤的需求提升。

尽管实施了最新的强制性定价(MSAP),可能会影响净利贡献,不过,分析员对此并未感到担忧,主要是预计带来的影响,不会如早前的“速度翻倍,价格减半”般严重,且不断增添的消费需求,能随着时间抵消影响。

市场竞争健康

分析员表示,随着天地通数码网络(CDB,6947,主板电信与媒体股)合并,预计市场的竞争将变得更加健康,因为减少面对为争取市场份额,营运商们针锋相对大打价格战的场景。

现阶段,电讯巨头们仍照常营运,且时刻保持纪律严明的态度,同时也特别关注成本。

对电讯板块来看,分析员继续维持“中和”评级,不过,特别看好马电讯,不仅给出“买入”评级,还把目标价,从原先的7.21令吉,提高至7.91令吉。

分析员独爱马电讯,主要是乐观看到公司的成本优化,且目前实行的措施,皆产生具有影响力的成果。

值得注意的是,除了马电讯外,分析员给其他电讯巨头的评级仅是“守住”。

分析员点出,凭借其广泛光纤覆盖范围,马电讯被视为5G双模式和数据中心部署的关键成分之一。

此外,在处理政府数据当中,马电讯被视为大马唯一云服务提供商,且处在有利位置上。

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