独家报道:李治宏
【南洋创富堂】

私募投资大家应听得多，数字科技或数字经济更是耳熟能详的词汇，但结合两者的投资平台，大家可曾听过？

邻国新加坡就有个通过区块链技术发行证券，将投资数字化的“私募证券交易所”，协助散户跨入门槛偏高的私募市场投资，更可协助年轻人为退休晚年生活做好投资规划。

今期创富堂请来新加坡数字证券平台ADDX联合创办人兼总营运长柳秉捷，告诉你如何进行退休投资。

问：新加坡人将ADDX称为“私募证券交易所 ”，而ADDX成立的初衷和理念，是为每个人创造致富机会，请谈谈这方面的具体计划和进展。

答：ADDX的成立是为了解决一个特定的问题。今天，个人投资者可以投资大马交易所、新加坡证券交易所和美国那斯达克（NASDAQ）等等交易所的上市公司股票。公共投资市场以外，还有一个更大的投资世界，那就是私募投资市场。个人投资者很难进得去（私募投资市场），因为投资门槛太高，可能一次就须投资100万至200万美元。

私募市场过去的主要障碍是科技，私募市场无法同时服务太多的投资者。但最近几年，我们看到区块链技术的兴起，它允许证券以数字证券的形式发行，数字化可以使得整个证券周期的运作流程更高效，它可以帮助私募市场对个人更加开放。

ADDX看到了这个潜力，我们成立于2017年，我们建立了一套技术和基础建设，并于2019年进入了新加坡金融管理局的金融科技沙盒（sandbox）。2020年初我们获得了数字营运的完整牌照。至今为止，我们已为投资者推出了20多种投资产品。我们的目标就是建立一个多元资产的平台，成为私募市场的亚马逊（Amazon）、阿里巴巴或淘宝。

更有效方式进行服务

问：ADDX如何将传统的投资工具，包括基金、债券和股票等，通过使用区块链技术将之代币化（tokenised）转为智能合约，来降低投资门槛？

答：数字证券就是使用区块链技术发行的证券，也就是说，它不会以纸质的形式存在，而是存在于电脑的区块链系统内。传统证券的操作相当人工化，许多员工必须根据每个投资者目前持有的证券数量，通常使用电话或Excel等电子表格来处理，这是非常昂贵却低效率的做法。

如果我们使用区块链技术，这些步骤都可以自动化，无论是股权分红或债券利息或证券的二次交易都可以自动化。因此，ADDX能以更有效的方式来进行证券交易和服务，这是我们可以投资金额较少的投资者提供的服务。

问：ADDX如何通过区块链、代币、智能合约等科技，帮助投资者建立更好的投资组合，以及创造更多财富？

答：传统投资平台通常提供的是上市投资产品，例如股票和债券。但机构投资者如主权财富基金，私募市场产品占其投资组合的30%，甚至更多。

瑞士信贷今年的一项研究显示，对于纯粹投资上市股票的投资者来说，上世纪50年代出生的投资者，在我们一生中投资的平均回报率每年7%，70年后出生的投资者，一生投资中的年均回报率不到6%，90后的年均回报率大概是5%。Z年代 至只是3%而已。

私募市场之所以重要就是因为如此，回报率往往比较高。其次，私募市场和公共市场的相连性比较低，投资组合会比较多元化，波动率比较低，提高长期的平均回报。ADDX所做是帮助投资者在投资组合中加入私募产品，比例可能是 10%、20%或30%不等，你可以这样做的原因，就是ADDX平台把你的最低投资金额从平均100万美元以上，降低到约1万美元。

下载程式就可投资

问：如果马来西亚投资者要投资ADDX产品，应该要如何投资？

答：如果马来西亚或任何国家的投资者，可直接到ADDX网站https://www.addx.co/或是Apple或Google Play store下载我们的应用程式，以申请开设交易户头，直接在我们的平台上投资，一两天就可。

问：海外和新加坡投资者在投资门槛方面，有什么分别吗？

答：没有分别。不管是哪个国家的投资者，只要开了ADDX账户，其实在我们平台的投资门槛都是一样的。所以每个人都一样，没有区分新加坡人或外国人。

问：年轻人在退休投资和规划上，常有的迷思和错误包括哪些？ADDX如何协助年轻人做好退休的投资？

答：投资者一般可分成2大类，不管是年轻人或年长的投资者，通常都有两大极端。有些投资者过于保守，他们不投资，更愿意把所有的钱存在银行和定期存款，每年只赚1%或更少的利息。这些群体要注意负利率的问题。

第二个极端是承担太多风险的投资者。他们把所存下来的钱，都投入了加密货币，例如比特币等，我认为加密货币是不错的投资，但其波动性很大，可以在很短的时间内上涨或下跌50至70%。

对于这类投资者，我们鼓励多样化投资，以分散风险。我们鼓励谨慎的持有不同资产类别、不同区域和私募和公共市场的投资产品。

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