分析：联昌国际证券

目标价：14.49令吉

最新进展：

伦平（LPI，8621，主板金融股），2024财年第二季净利报7800万令吉，同比增长23.04%，并宣布派息每股30仙。

截至2024年6月30日的次季，公司营收报4亿6940万令吉，同比微增1.52%。

在上半年，伦平累积净利报1亿7929万令吉，同比增长30.65%；累积营收则报9亿3916万令吉，同比增长1.46%。

行家建议:

伦平上半年盈利表现亮眼，归功于火灾业务的再保险费用减少，让去财报表现符合预期，分别占了我们和市场全年盈利预测的49%和52%。

此强劲表现归功于公司的战略投资组合，其中火险业务的索赔率更是低于车险业务。

尽管火险从2023年7月起逐步采用开放收费制，使业者竞争压力俱增，但伦平火险业务赚幅依旧相对健康。

公司该业务在当季的赚幅达42.2%，更胜去年同期的40.7%，并且在本地火险业者中，占用17%的市场份额。

据了解，开放收费制对伦平的火险定价影响微乎其微，因其已对该业务产品进行战略包装，在无需大幅价格调整下仍有一定竞争力。

按当前股价计算，伦平2025财年股价对账面价值是2倍，低于其10年平均值的2.3倍。

综上，我们维持“买入”评级，以及14.49令吉目标价不变。