分析:肯纳格投行研究

目标价:1.39令吉

最新进展

Pestech国际(PESTECH,5219,主板工业股)从菲律宾国家电网公司(NGCP)手上,获得两份变电站升级合约,总值1亿5692万令吉。

上述合约共分成两部分。离岸的工程价值2346万美元(约9819万令吉),陆上的部分则是7亿1076万比索(约5875万令吉)。

上述工程涉及七座变电站,工作期介于180日至600日。

行家建议

这已是Pestech国际自2016年以来,从NGCP获得的第6份合约,这表明NGCP对该公司的项目交付能力充满信心,我们对此持乐观态度。

这份新合约的税前赚幅在9%和11%之间,且该合约将进一步提高公司截至6月底的订单至182亿令吉,让Pestech国际在未来两年持续忙碌,并维持盈利增长。

另外,由于菲律宾的30%或2800万人口仍然无法获得电力供应,我们看到当地输电线路和变电站项目的巨大潜力。

我们也继续看好公司的利基公用事业基础设施业务,因为可受益于国内大型项目的复兴,以及中南半岛快速增长的能源基础设施发展市场。 

因此,维持目标价在1.39令吉,以及“超越大市”评级。

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