【行家论股/视频】MYNEWS控股 食品加工恐续亏

分析:肯纳格投行研究

目标价:48仙

最新进展:

MYNEWS控股(MYNEWS,5275,主板消费股)2020财年首半年的核心税后归属股东净利(PATAMI)按年跌88%,至200万令吉。

这是因为在行动管控令期间,有30%的分店暂时关闭,未停业的分店销售量同时减少。

行家建议:

首半年的核心PATAMI仅占我们和市场全年预估的9%和10%,因为销售量和赚幅都比预期还要少。

对此,我们把2020财年的核心净利预估,下调77%,2021财年也跟着调低29%。

除了管控期影响销售,食品加工中心的营运成本走高加重负担,导致蒙受280万令吉的亏损。

目前,食品加工中心的利用率低于50%,市场对高质新鲜食品的需求走跌,可能会导致亏幅进一步扩大。

MYNEWS控股目前正谨慎提高效率,同时优化成本,转向适应“新常态”,以维持竞争力。

我们将估值推进到2021财年后,目标价从55仙调低至48仙,相等于18倍的本益比,较3年历史均值低2个标准差。

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