分析:达证券

目标价:50仙

最新进展:

鹏达集团(PANTECH,5125,主板工业股)在2月底截止的2021财年,全年净利减少25%至2707万令吉;上年则净赚3600万令吉。

全年营收为4亿8594万令吉,比上年的6亿254万令吉,萎缩了19%。

该公司在末季,也建议派息每股1仙,除权和派发日待定。

行家建议:

鹏达集团全年核心盈利,按年减少13%至3040万令吉,但比我们和市场全年预期,高出89%及62%。

这归功于不锈钢产品出口需求强劲,推动公司制造业务的贡献优于预期。

无论如何,碍于行管令冲击巴生、巴西古当的工厂运作,制造业务的营运盈利按年减少26%。

展望未来,对于工程 、采购、施工和调试(EPCC)承包和供应商来说,岸外合约的颁发,和实际订单之间存在着巨大时间差。

尽管疫情好转后,岸外工程的资本支出将有所恢复,但鹏达集团只会在较后期受惠。

自从炼油与石油化工综合发展项目(RAPID)完成后,鹏达集团仍无法填补盈利缺口。

我们将2022财年的国内工厂使用率预测,从60%上调至70%;贸易业务的销售量预测,则上调20%。

我们也上调2022和2023财年盈利预测,幅度介于13%至81%。

考量到目前股价被高估,维持“卖出”评级。但目标价从35仙,上调43%至50仙。

反应