分析:联昌国际投行研究

目标价:13.80令吉

最新进展

随着手套需求陆续攀高,高产柅品工业(KOSSAN,7153,主板工业股)放眼未来每个季度只调涨平均售价5%。

该公司先前以4000万令吉,向Advance Boilers私人有限公司收购毗邻现有厂房的工业产业,方便公司扩充厂房。

行家建议

我们相信该公司现货订单的平均售价也会走高,甚至可能比我们预期的高;现货订单占总产能的15%至20%。

我们原本预测今明财年平均售价,会分别上扬16%和9.6%,2022财年则估计会下跌8.4%。

考虑到手套销量增加,加上更大的经济规模,我们调高2020至2022财年的每股净利预估,幅度为23.5%至68.1%。

同时,上调目标价至13.80令吉,等同22倍的本益比,与过去5年的均值相符。

另一方面,我们看好该公司的拓展计划,因为公司可在现有厂房的旁边加速拓展计划,估计该地能容得下1座年产能达30亿只手套的产房。

我们估计,高产柅品工业本财年次季和往后的盈利会走强,主要是平均售价走高,以及扩充产能计划的利好。

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