分析:兴业投行研究

目标价:8.45令吉

最新进展:

顶级手套(TOPGLOV,7113,主板保健股)证实,其位于巴生、居林、莎阿南和波德申的4间工厂,有员工最近的冠病检测呈阳性,并已进行隔离。

其中,受影响的外籍工人在指定的隔离宿舍,而大马员工则在家里接受隔离。

该公司保证,他们正在尽全力确保其员工的安全和福祉,并减轻冠病传播;所有员工的相关费用均由该公司承担。

行家建议:

再有员工确诊对顶级手套而言,无疑是负面的消息,这提高了其营运风险,因为部分工厂可能因此而停止运作。

波德申厂房的员工已经进行了全面检测,其余三个受影响厂房的员工也正进行着大规模检测及追踪。

去年11月至12月,顶级手套巴生新路的厂房也爆发了感染群,这让其28所工厂停运了接近一个月;此次再出现员工确诊,让我们担心历史重演。

不过,顶级手套的长期盈利前景并未因此受影响。

另外,我们正面看待顶级手套早前宣布,在原有的50%派息政策上,再额外提高20%特别派息率;这显示该集团愿意与投资者共享额外赚取的资金。

总的来说,我们调降顶级手套目标价至8.45令吉,但认为该股仍受低估,而持续给予“买入”评级。

下行风险包括疫情后手套需求下降超出预期、低于预期的平均售价,以及原料成本走高。

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