分析:达证券

目标价:5.10令吉

最新进展:

联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)旗下印尼联昌商业银行(CIMB Niaga Bank),2020财年净赚2.0兆印尼盾(约5.8亿令吉)。

截至12月底,该银行总存款达207.5兆印尼盾(约599.8亿令吉),而总贷款达174.8兆印尼盾(约505.3亿令吉)。

行家建议:

印尼联昌末季净利按季走高23.3%,至1480亿(4200万令吉),推动全年净利走高至2.0兆印尼盾,占我们全年预测的96%。

尽管经济受影响,很可能需要更多时间才能全面复苏,但管理层为今年展望会更好。

这要归功于中小企业和消费者业务,预计会提振贷款按年增长3%到5%,且因为持续关注来往与储蓄户头(CASA)增长,净利息赚幅会更稳定处于4.8%到5.0%。

同时,致力于维持成本对收入比率低于49%的努力、信息技术和专注数字策略所提高的效率,及料会扩大至7%到9%的投资回报,都能提振展望。

虽然资产素质的挑战仍在,管理层估计整体信贷成本会从去年的2.83%,减少至2.4%到2.6%之间。

鉴于联昌国际业绩将在本周公布,我们暂不调整盈利预测,维持5.10令吉目标价和“买入”评级。

反应