【行家论股/视频】绿盛世 未入账销售34亿

分析:马银行投行研究

目标价:41仙

最新进展

绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)截至4月底2020财年次季,净赚2139万3000令吉,年跌48%。

次季营业额减少36.4%,至3亿4540万3000令吉。

累积首半年,净利按年跌23.2%,至5490万8000令吉;营业额下跌14.6%,写8亿8334万8000令吉。

行家建议

绿盛世首半财年净利表现低于预期,仅达我们和市场全年预测的30%。

计入近期脱售在武吉免登的1栋服务式公寓后,绿盛世首半财年录得9亿7600万令吉产业销售,占管理层本财年20亿令吉销售目标的49%,略低于预期。

同时,我们下调今明财年盈利预测,幅度分别是31.6%与3.4%,以反映管控期间较慢的进度入账,及子公司绿盛世国际(EWINT ,5283,主板产业股)财测调整,但上调2022财年财测7.7%。

不过,凭借duduk项目活动良好反应,以及年初至今已录得的6亿令吉预订,管理层有信心能达到销售目标。

截至4月,绿盛世未入账销售高达34亿令吉,相当于我们对本财年营业额预测的1.2倍。

我们仍顾虑相对较高的负债水平,下调目标价至41仙,等同低于股价对账面净值0.2倍,维持“守住”评级。

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