分析:兴业投行研究

目标价:1.70令吉

最新进展

砂查也马特(CMSB,2852,主板工业股)2021财年第三季净利增长15.4%,至5387万9000令吉,营收年跌18%,报1亿8586万8000令吉。

累积首9个月,该公司营业额年起3%,录得5亿7292万6000令吉,净利则飙升1.2倍,至1亿7906万4000令吉。

同时,特别调查报告出炉,发现该公司的项目确实因为管理不善,从而蒙受亏损。

行家建议

剔除单次收益后,砂查也马特首9个月核心净利年增80%,至1亿4530万令吉,符合我们预期,占全年预测的67%,但超出市场预期;达到83%。

我们估计,增长势头可维持到末季,因为铁合金联号盈利强劲,加上管控放松后,传统业务恢复正常。

因此,我们不调整今明后财年预测,并预料下财年出现的一次性繁荣税,只会对盈利造成微弱影响。

此外,即将到来的砂拉越大选,以及当地发展项目持续推出,有助该公司下财年的前景。

另一方面,我们得知公司已委任外部律师,针对调查发现项目管理不善问题,以对前高层可展开的法律行动进行咨询。

综上所述,我们调高目标价至1.70令吉,评级也上修至“买入”。

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