分析:大众投行研究

目标价:2.08令吉

最新进展

柔佛珍(JOHOTIN,7167,主板消费股)在投资者汇报会上表明,市场对乳制品需求依然强劲,集团手上仍持有长达3个月的订单。

但柔佛珍在墨西哥的联营乳制品工厂,仍受2019冠病疫情干扰而延迟营运。

行家建议

柔佛珍管理层预计,墨西哥工厂将在未来3至6个月内投产;我们对该工厂的长期贡献前景,依然保持正面。

柔佛珍墨西哥工厂原定于今年上半年完工,但疫情造成的出行限制,耽误了配方测试,进而延误了投产。

管理层预计,该工厂在投产之后,30%的生产利用率即可达至收支平衡。

墨西哥与多个国家有着自由贸易协定,我们相信这可帮助该工厂拿下更多周边国家的新订单,逐步提升产能。

近期钢铁价格飙涨,压缩了柔佛珍锡罐生产业务的赚幅;不过,该集团有能力将成本转嫁给顾客,惟转嫁将会有2至3个月的滞后。

柔佛珍也正努力提高生产和营运效率,包括积极进行内部采购分析,以及开拓多元的供应源,以提高产品质量和成本。

我们继续给予柔佛珍“超越大市”的评级,以及2.08令吉的目标价。

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