分析:肯纳格投行研究

目标价:5.50令吉

最新进展:

汽车发光二极管(LED)产品需求预计在可见未来激增,帝与鸿(D&O,7204,主板科技股)顺势录得惊人的订单。

汽车销售估计会持续增长,而这从中国汽车销售连续第十个月增长中可见一斑;当地2月销售更是按年暴涨4.1倍,至115万辆。

行家建议:

帝与鸿多年来创新产品,及在全球各地提升形象的努力开始获得回报,并在疫情期间继续获得设计大奖。

况且该公司还是全球唯二有能力提供全面汽车LED解决方案的供应商,令其成为全球1级供应商的首选。

为了迎合订单增加,该公司1号厂房产能将在下半年扩增25%,而近期竣工的厂房A,将在明年生产智能LED,而后年建成的厂房B,则生产其他尖端外部LED产品;帝与鸿原有的产能,现已达到满载运作水平。

我们相信,该公司本财年能交出亮眼业绩单,每个季度都能按年劲扬,归功于每辆汽车装载的LED产品数量增加,及电动车和无人驾驶车将采用该公司专有的智能LED。

因此,上调今明财年核心税后归属股东净利(PATAMI)预测31%与20%,至1亿3140万和1亿4580万令吉。

我们维持“超越大市”评级,但把目标价从4.20令吉,上调至5.50令吉,相等于本财年本益比48倍,比3年均值高出2个标准差。

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