分析:达证券

目标价:1.79令吉

最新进展:

实达集团(SPSETIA,8664,主板产业股)2021财政年第三季转亏为盈,赚1101万令吉。营收萎缩45%,报5亿9455万令吉。

首三季同样亏转盈1亿6105万令吉;累积营收则涨29%至27亿3014万令吉。

行家建议:

实达集团首三季核心净利低于我们预期,但和市场预测同步,分别占我们和市场全年预估的54%及63%。

不过,首三季税前盈利仍大致符合我们预期,占全年预测63%。

截至今年9月,该集团的未入账销售有98亿令吉,可支撑未来两年盈利。

另一方面,集团持股40%的伦敦巴特西电站,第二和第三阶段的出售率已从去年12月的69%,上升到83%。售价也回到疫前水平。

此外,管理层也有信心在今年完成38亿令吉的销售目标,毕竟首9个月的销售已达到33.8亿或89%。

我们也了解到,截至9月底,实达集团已获得7.7亿令吉的可观预订额。

到了末季,该公司会推出总值12亿令吉的新项目。

计入高于预期的税率后,我们下砍2021财年盈利预测19%;同时,考量到繁荣税的冲击后,下调2022财年盈利预测1.5%。

不过,由于房产销售前景改善,目标价从1.35令吉,上调至1.79令吉,评级也从“卖出”,升级至“买入”。

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