分析:马银行投资研究

目标价:3.30令吉

最新进展:

大马天然气(GASMSIA,5209,主板公用事业股)2022财政年首季净利,按年增长64%至9132万令吉;对比之下,上年同期赚5563万令吉。

至于营收,按年上扬55%,报17亿8415万令吉。

现金流方面,截至今年3月31日,该公司迎来5亿8755万令吉净流入,手上现金增加至6亿3050万令吉。 

行家建议:

大马天然气2022财政年首季净利,超出预期,占我们和市场全年盈利预测的38%和37%。

这主要由于天然气价格完全放开,使该集团可自行定价,加上汽油价格上涨,推高了零售赚幅。

据我们了解,该差价已从上年的每百万英国热量单位2.45令吉,大幅上升至3.20令吉。

这也抵消了因收费制度变化后,一些客户延迟和不续约的轻微销量损失;该公司首季天然气销量按年降6%。

基于客户已签署多年合约,加上天然气价格仍在上涨,我们认为,首季的差价可能是可持续的。

随着差价假设上调,我们将今明后财年的净利预测,分别上调38%、32%和25%。

投资评级也从原本的“守住”,上调至“买入”,目标价从2.90令吉,上调至3.30令吉。

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