分析:大马投行研究

目标价:25令吉 

最新进展:

吉隆甲洞(KLK,2445,主板种植股)非常积极收购其他公司或资产;该集团去年提出3笔总值高达10亿令吉的收购案,包括2笔用于印尼种植土地,以及一笔收购柔佛产业公司股权的提案。

吉隆甲洞手持充裕现金,截至去年9月底,该集团拥有39亿令吉总储备。

行家建议:

我们预料吉隆甲洞今年将继续积极收购资产,以扩充下游业务的产能和种植地库。

该集团料不会出售持有21%的英国上市公司Symthomer股权。有关股权当前总值约4.18亿英镑,或24亿令吉,并以联号公司的方式,为集团盈利做出贡献。

尽管吉隆甲洞2021财年首5个月,鲜果串产量按年跌了1.5%;不过随着产量于3月份开始提升,我们预计最终本财年产量,可较上个财年提升3.5%。

吉隆甲洞本财年预计翻种1万至1万2000公顷土地的棕油树,大部分翻种地区落在印尼的勿里洞。

预料每公顷土地,从翻种到果树成熟,需花费1万5000令吉至2万令吉。

得益于油脂化学业务走强,吉隆甲洞本财年首季交出亮眼的业绩;但随着原料价格走高,我们认为这标青的业绩将难以为继。

总的来说,我们根据吉隆甲洞2022财测25倍本益比,维持25令吉的目标价,也维持“守住”评级。

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