分析:MIDF投资研究

目标价:1.61令吉

最新进展:

双威(SUNWAY,5211,主板工业股)出价2870万4410令吉,在吉兰丹哥打峇鲁收购约3.811公顷的租赁土地,计划建设具备200张床位的医院。

土地是租赁地契,租期将在2102年8月20日届满,位于哥打峇鲁发展迅速的地区,距离数个商场仅1公里;买卖估计明年首半年完成。

这是双威首次进军东海岸市场,计划已获卫生部批准。

行家建议:

我们正面看待这项收购,可让双威插旗私人医疗服务不完善的地区,且这项计划符合双威扩展至东海岸地区的的策略;估计医院发展总值达2亿令吉。

此外,收购对于双威分拆医疗业务来上市的计划有利。

双威有意通过贷款和内部资金来筹集收购资金,我们估计对该公司财务状况没有影响;截至本财年首季,双威手持高达59亿令吉现金。

另外,我们认为收购不会提振近期盈利表现,因为兴建医院需数年时间才能完成,所以不调整今明财年盈利预测。

我们按照加总估值法(SOP)维持1.61令吉的目标价,看好双威医疗业务长期增长的展望。

同时,中短期内医疗业务的潜在上市计划,也会是双威的催化剂,因此维持“买入”评级。

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