分析:肯纳格投行研究

目标价:17.80令吉

最新进展

丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融股)透露,更多的国际贸易提振了贷款需求,抵消了国内户头的走跌。

在本财年截止3月底的第三季,该银行为零售户头的贷款援助计划加码24亿令吉。

行家建议

与丰隆银行财务总监马尔奇星进行电话会议后,令我们对该银行近期的前景感到放心;该银行放眼本财年贷款增长约6%。

不过,我们相信贷款援助计划加码,意味着经济疲软持续带来影响,但并未妨碍到管理层营运,因为这些户头中90%有抵押担保,而先前有风险的户头,财务状况正在好转,并恢复还贷。

为了更谨慎面对疫情带来的变数冲击,该银行已预先在本财年首半年为贷款进行拨备,使信贷总成本处于23个基点。

尽管已延长偿债援助计划,但凭借开户已久的户头财务状况好转,管理层有信心直到本财年末季,都能维持先前给出的30个基点目标之内。

在将资产维持在高素质及永续水平之际,该银行轻巧的营运架构备受到看好,因此,应该有较大余力来应对潜在的市场条件恶化。

我们维持“跟随大市”评级和17.80令吉目标价,并认为现有股价已反映了所有利好因素。

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