分析:MIDF投资研究

目标价:77仙

最新进展:

赚幅改善,激励世霸龙(SUPERLN,7235,主板工业股)2021财年首季净利按年大涨53%,报379万5000令吉或每股净赚2.39仙,同时宣布派发每股0.75仙股息。

首季营业额微跌2.9%,报2740万6000令吉。

公司也宣布派发每股0.75仙的中期股息,除权日落在10月6日,派发日则是10月21日。

行家建议:

世霸龙首季核心净利达369万令吉,按年增46.8%,超越我们的预期,可归功于生产成本及营销开销走低。

因此,我们将2021和2022财年的全年净利预测,分别上修至1010万令吉和1250万令吉。

虽然我们仍旧谨慎看待隔热产品的平均售价和需求前景,但相信世霸龙可以应对任何短期挑战,因为生产成本已降低,以及该公司持有高达800万令吉的净现金,财务状况稳健。

另一方面,该公司也拨出了960万令吉,用于短期投资。

目前,我们维持“中和”的投资评级,但目标价由之前的73仙,上修至77仙,相等于12.2倍本益比。

世霸龙估值上修的催化剂,包括销量和平均售价复苏比预期更好,以及可以继续得益于低原材料成本。周息率估计达4%。

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