行家论股

【行家论股】IOI置业 酒店业务下半年转盈

2024年01月29日

分析：丰隆投行研究

目标价：2.95令吉

最新进展：

IOI置业（IOIPG，5249，主板产业股）收购丽阳机构（TROP，5401，主板产业股）旗下的槟城万怡酒店（Courtyard by Marriott），成交价为1.65亿令吉。

IOI置业 IOIPG

行家建议：

我们认为，上述收购价格极具吸引力，甚至低于该酒店账面价值1.846亿令吉。

由于IOI置业现有与新买入酒店均属于万豪国际品牌，我们认为，公司可凭借与品牌长期合作关系，协商较有利的条款，包括两家新酒店费用。

此外，我们预计，IOI置业的酒店业务将在2024财年下半年扭亏为盈。

这主要是棕榈园酒店（Palm Garden Hotel）的翻新工程于去年11月完成，以及布城万豪酒店逐步重新开业的支撑、加上翻新后房价上涨、游客人数的强劲复苏提振入住率和房价增长；以及新收购酒店贡献。

尽管公司净负债在69.9%较高水平，但我们认为，若新加坡IOI Central Boulevard（IOICB）如期竣工，该资产规模约50亿至80亿令吉，公司将获得可观的重估收益，降低净负债至51.4%到57.1%。

IOICB年营收预计可超过6亿令吉，为公司带来强劲现金流，应有助于偿还债务。

我们认为，负债情况问题不大，并相信公司现处于更有利的位置，并准备为下一阶段的增长寻求更积极的扩张。

我们维持净利预测与“买入”评级，目标价从原先2.50令吉，上修至2.95令吉。

IOI置业股价走势29/01/24

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行家论股

IOI置业挑战RM2.59/刘礼誉

2024年05月10日
刘礼誉

基于市场利多消息开始放缓，加上整体美国上市公司财报没有突破性增长，因而出现套利，但三大指数涨跌不一；道琼指数上升0.44%，纳斯达克指数下滑0.18%，而标普500横摆收场。

富时隆综指于5月9日出现套利，触碰52周新高后连续跌了两天，闭市时以1601.22点报收，按日跌3.53点或-0.22%，整日交投波幅介于8.09（1599.29-1607.38）点。

富时隆综指30只成分股，上升股为13只，下跌股则有13只，4只没有起落。虽然整体市场氛围转弱，总体上个股涨多跌少，上升股601只，下跌股458只。市场成交额为31.35亿令吉，较上个交易日减少4.37亿令吉。

板块方面，房地产（+0.84%）和能源领域（+0.75%）领涨。领跌的板块，包括运输与物流（-0.69%）及科技领域（-0.51%）。

房地产指数创52周新高，其中，IOI置业（IOIPG，5249，主板产业股）闭市时报收2.34令吉，按日涨3.0仙或1.30%。

另外，马星集团（MAHSING，8583，主板产业股）闭市时报收1.26令吉，按日涨5.0仙或+4.13%。

IOI置业的日线，图呈现下跌趋势线突破形态。它的日线相对强度指数（RSI）的指标处于69.27水平。它的股价或在短期横摆之后，再上探2.53至2.59令吉的阻力水平，支撑水平处于2.24至2.31令吉。

IOI置业图表分析09/05/24

免责声明：本文纯属技术面分析，仅供参考，并非推荐购买。投资前请咨询专业金融师。

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