分析：银河国际证券

目标价：7.88令吉

最新进展：

IHH医疗集团（IHH，5225，主板保健股）2023财年末季（截至12月底）营业额年增9.0%，至53亿令吉，把全年总营收推升至209亿令吉，超额完成200亿令吉营收目标。

IHH医疗集团也宣布修改股息政策，往后将每年至少动用30%的净利，用来派息。

该集团建议派发每股5.5仙的终期股息，现财年总共派息了18.6仙。

行家建议：

集团末季营业额大增，主要归功于其医院服务业务。当中，由于外国患者需求增加，大马、土耳其和欧洲的住院人数均有上升。

IHH医疗集团2023财年核心盈利共为19.3亿令吉，表现超越预期，占我们和市场全年盈利预测的108.6%和116.9%。

我们认为，在外国患者需求上升支撑下，集团在2024财年有望录得13.5%的营收增长，高于集团预测的4.6%。

管理层在上周五和分析员进行会议时表示，计划在2024财年于国内、印度和香港增加约570个床位，预估产能扩张最快在2025财年收效。

此外，集团旗下在新加坡和香港的门诊医疗中心数量增加，也可使集团更好利用其床位容量。

我们在营收提升和盈利赚幅下滑的预测前提下，将2024财年每股盈利下调0.8%，2025财年则上修1.9%。

综上所述，我们维持“增持”评级，目标价由7.70令吉上调至7.88令吉。