行家论股

【行家论股】森那美种植 3年财测下修

分析:达证券

目标价:4.69令吉

最新进展

由于鲜果串产量下降和榨油率下滑,森那美种植(SIMEPLT,5285,主板种植股)2022财年第三季,净利按年下跌34.98%,至3亿9600万令吉。

该集团承诺,他们将致力于恢复种植至最佳状态,除了加快外劳进入我国,也推进本地业务自动化和机械化。

行家建议

虽然营收走高,但是森那美种植第三季的营运和金融开销跟着高涨,使得核心净利大挫58.3%,至2.94亿令吉,低于预期。

森那美种植依然面对着劳工短缺的问题,这导致了首三季鲜果串产量按年锐减11.8%,进而使得上游业务盈利萎缩。

管理层预计,今年尾可以引入3000名外劳,明年上半年会继续引入,进而希望明年的鲜果串产量,能有双位数增长。

但是劳工薪资、肥料价格高涨,以及暴利税等不利因素,依然困扰着这家种植公司。

我们调降了该公司未来3年的盈利预测0.9至22.2%;同时也将目标估值,从原本的24倍预测本益比,下调至20倍。

下修估值是为了反映疲弱的基本面、大马的政治不稳定性,以及全球食用油供应逐渐恢复。

因此,目标价也顺应下调至4.69令吉,评级修改为”守住“。

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财经新闻

摆脱强迫劳动指控 森那美种植可出口美国了!

(吉隆坡3日讯)在长达两年的努力改革下,森那美种植(SIMEPLT,5285,主板种植股)宣布,成功摆脱有关强迫劳动的指控,获得美国海关批准重新出口到美国市场。

该公司向马交所报备,这意味着公司在过去两年为审查、修订和提升必要的员工招聘、管理和工作协议而采取的全部程序。得到了美国海关的认可。

董事经理莫哈末希尔米表示,在财务总监任阿卡领导与董事部永续发展委员会监督下,公司花费超过50万小时来进行审查季改革。

“为确保改革被接受和扎根,公司还制定了关键推动因素来赋予员工权力,采取保障措施来保护脆弱的群体。”

他指出,公司实行永续发展原则多年,早已定制了一系列完整的政策与程序,但如今看来,施行上还有许多改善的空间。

他向利益相关者许下承诺,未来将保持警惕并持续生产没有涉及强迫劳动的棕油。

根据彭博报道,美国海关和边境保护局(CBP)在周四(2日)宣布,当局已经得到令人满意的证据,足以证明森那美种植目前生产的产品,和“强迫劳动”没有任何关系。

森那美种植是在2022年1月开始,因强迫劳动的指控,而被美国官方禁止进口该公司的所有棕油及相关产品。

此后,该公司就持续与CBP接触,并提供更多相关资讯,以摆脱强迫劳动的指责。

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