行家论股

【行家论股】大马回教保险 依然可派息12仙

分析:大华继显研究

目标价:4.80令吉

最新进展:

我们与大马回教保险(TAKAFUL,6139,主板金融股)管理层会面后,对该公司今年的复苏前景相当乐观。

更重要的是,管理层重申,该公司需要进行集资的可能性不高,在当前大马财务报告准则17(MFRS 17)的新机制下,可以保持当前的派息水平。

行家建议:

大马回教保险的保费增长依旧稳健,管理层表示,下半年的整体成长将和上半年相似,达13%。比我们预期的全年增长9%还高。

展望2023年,管理层有信心可以维持今年的增长水平,而个人金融及回教普险方面将可支撑整体的保费成长。

回教普险是大马回教保险表现最突出的业务,上半年保费按年增长了19%。车险以外的回教普险占了51%,强劲成长带动了普险的表现,尤其是今年增长有望达25%的火险。

虽然公司已经是国内家庭回教保险领域的龙头,管理层依然有信心可获得10%至13%的保费成长,主要动力来自银行回教保险(bancatakaful)业务。

另一方面,尽管MFRS 17会冲击大马回教保险的盈利表现,管理层估计账面盈利可能下跌15%至20%,但股本回酬率(ROE)反而会跳涨6个百分点。

同时,管理层重申,本财年股息不会被MFRS 17所影响,依然可以如2020和2021年般,派发每股12仙的股息。

综合来说,我们维持“买入”评级,以及目标价4.80令吉。

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财经新闻

大马回险Q3净利增20%

(吉隆坡1日讯)随着保险销售走高,大马回教保险(TAKAFUL,6139,主板金融股)第三季净利按年增长20.20%,至8726万8000令吉,或每股10.43仙。

大马回教保险周二向交易所报备,在截至9月30日的本财年第三季,营业额按年增长了35.09%,至9亿2441万7000令吉。

累积首三季,该公司营业额同样较去年同期增长了19.67%,报27亿5373万5000令吉;但因需缴纳繁荣税,净利仍下挫4.55%,至2亿4366万1000令吉。

大马回教保险总执行长诺阿兹曼对最新业绩点评道,该公司在多元分销策略的支持下,取得了积极的业务增长。

“我们将努力保持这股势头,以迈向2022年的目标;同时,我们也透过为更多大马人提供全方位的保险解决方案战略,加强我们在零售市场的存在。”

今日闭市,大马回教保险报3.32令吉,涨2仙或0.61%,成交量46万6400股。

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