行家论股

【行家论股】吉隆甲洞 增添劳力提高业绩

2023年01月20日

分析：大众投行研究

目标价：23.25令吉

最新进展：

随着1400名外籍劳工抵达后，吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）的劳力短缺问题已有所缓解，而公司目前有意再申请2000名外籍员工，以加强劳动力。

公司目前放眼今年鲜果串产量，将达到590万的历史新高，同时预计棕油价格将处在每吨4000令吉的水平。

另外，公司拨出24亿令吉的资本开销，推动制造和上游种植业务。

klk

行家建议：

虽然在2022财年，吉隆甲洞的上下游业务均录得强劲的表现，不过，随着棕油价格有所下滑，加上下游产品也遭遇到激烈竞争，可能会冲击接下来的表现。

尽管如此，该公司依旧想透过增添劳力来提高整体表现，其中2000份印尼劳工申请已经提交，预计人力将在上半年抵达。

另外，该公司通过使用空果串和其他附属产品作为替代方案，成功节省了硫磺铵和钾肥的使用。

目前，考虑到肥料价格走软，公司预计棕油的生产成本将继续稳定在每吨2000令吉或更低。

至于资本开销方面，其中的66%将投入到制造业务里，而种植业务则占32%。

另外，公司计划在2023财年推出新产业项目，而可负担房屋的销售情况令人鼓舞。

综合以上，维持“中和”评级，目标价则提升至23.25令吉。

吉隆甲洞股价走势

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行家论股

【行家论股】吉隆甲洞 ESG评级有风险

2024年04月29日

分析：大众投行研究
目标价：21.33令吉
最新进展：

吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）宣布，正对指定代理SOS人力服务公司的不道德外籍劳工招聘实践指控进行调查。

集团是透过尼泊尔新闻网站Sajha Sabal Media，了解SOS人力服务公司涉及违反道德规范的说法。

后者是其子公司吉隆甲洞橡胶产品私人有限公司，负责在尼泊尔招募外籍劳工的指定人力代理。

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（取自吉隆甲洞公司网站）

行家建议：

吉隆甲洞透露，指定的人力代理，无权以匿名方式发布任何招聘广告。

该集团自2018年起，便开始实施严格的无招聘费用政策，并于2022年进一步加强，确保在招聘过程中，不向劳工收取费用。

但劳工称，未经授权的代理，在没有告知SOS人力服务公司的情况下，控制了招聘流程和签证手续。

据了解，SOS人力服务公司旗下代理，向当地谋职的劳工，索取26万尼泊尔卢比（约9296令吉）。

我们认为，若集团未能妥善处理劳工实践问题，将对集团的环境、社会和监管（ESG）评级构成风险。

另外，吉隆甲洞次季鲜果串产量年增8.3%，至128万吨；原棕油平均售价也维持在每吨4006令吉。

我们预计，集团短期内上游种植业务将支撑接下来的季度业绩。

综上所述，我们维持“中和”评级，目标价为21.33令吉。

吉隆甲洞股价走势

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