行家论股

【行家论股】双威建筑 新项目赚幅比预期高

2024年03月22日

分析：银河国际证券

目标价：3.44令吉

最新进展：

双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）通过子公司，接获一项位于雪州的数据中心建筑工程合约，价值7亿4780万令吉。

颁发上述工程合约的客户，是一家总部位于美国的跨国科技企业，而这项数据中心计划落户在雪州。

根据文告，相关工程预计不会迟于2024年5月15日开工，而工程将分成4个部分，各有不同的完工日期。

双威建筑 SUNCON

行家建议：

随着双威建筑建筑获得这项合约，让年初至今获得的合约数额，提升至16亿令吉，而截至今年3月，总订单更是达到69亿令吉。

我们预计，最新项目的税前赚幅，可能会比公司预计的5%至8%来得要高。

随着年初至今的亮丽表现，我们认为该公司在2024财年的新订单，放眼最高能去到39亿令吉，而每增加5亿令吉，整体估算模版如每股净利和估值，都会提高3%。

值得注意的是，最新合约的金额，超过今年1月赢下的两份合约，尽管现阶段公司只是涉及潜在数据中心的初始设计工作，但我们认为，最后将转变成全面的建筑工程。

这也意味着公司在未来6个月内，将会拿下另外两个数据中心的建筑合约。

综合以上，我们重申“增持”评级，目标价3.44令吉。

双威建筑股价走势

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财经新闻

双威建筑领衔 柔佛建筑领域火热

2024年05月09日

（吉隆坡9日讯）柔佛地区热火朝天，建筑与建材领域蒸蒸日上，银河证券看好以双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）为主的大型建筑商。

银河证券分析员与一众基金经理考察柔佛，会晤依斯干达特区发展局（IRDA）、参观柔新捷运系统工程，以及几个预制建材厂房后，认为目前柔佛项目有条不紊推进，会继续利好建筑和建材领域。

目前，柔新捷运工程在3月尾已来到了70.5%，另外双威建筑和金轮企业（KIMLUN，5171，主板建筑股）旗下的预制建材厂，产能提高到最大，全力生产。

产业同行比一比

另外，IRDA指出，州政府在2023年尾出台对数据中心更全面的方针。

“运行数据中心需要更多水电供应，他们计划建设新的水坝，增加储水池，鼓励更多节能设计。”

柔佛领域热火朝天，银河证券青睐拥有强力过往记录和财力的建筑商，特别是亿钢控股（ECONBHD，5253，主板建筑股）、金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）和双威建筑。

该证券指出，双威建筑是柔佛建筑发展的最佳代表，有先行者优势，截至3月24日，目前2个柔佛项目，价值69亿令吉就占了该公司25%的订单量。

“再来，母公司的强力存在，加上该公司拥有约1800英亩地库也会增加拿到新合约的概率。”

双威建筑不只涉足建筑，该公司也有3个预制建材厂房，分别在士乃、依斯干达区与新加坡，截至2024年首季，产能使用率达58%，该公司称这主要满足新加坡建屋局的市场。

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