书名：《财务自由一本通》
作者：吴启聪
合作单位/购书网站：大将出版社
https://kanyinbooks.com/

整理|编辑部

作者吴启聪继《新手手买股一本通》之后另一本著作。重点强调善用财富去投资理财，让钱生钱，滚一个最越能让自己达到财务自由的大雪球。

那，财务自由是指什么？它的概念是，你需要的并不是一大笔退休金，而是一个自动的收入来源，能够源源不断地为你制造钱财、供你开销的收入来源。而且这个收入来源必须拥有增值、再生的潜力，会随着时间的过去而有所成长，抵消通货膨胀的速度。即使钱币贬值，收入金额也仍然会不断扩大，足以应付你未来的所有开销。

1）财务自由 ≠ 攒够退休金。
2）财务自由 ＝ 被动收入 〉日常开销。
3）钱生钱，才能抵消通货膨胀的速度。
4）创业，若未能完全放手，也不算财务自由。

{内容摘要}

1·投资工具：认识股、债、汇

不厌其烦地一再提起“钱生钱”，究竟什么才叫作“钱生钱”呢？其实很简单，“钱生钱”就是投资。

什么叫投资？

投资就是你把一笔钱投入到一个会生钱的工具中，然后等它不断生钱给你，滚大你的资金。存钱进银行，那是贬值；用钱买黄金，那是保值；唯有把钱拿来投资，才有机会升值。

投资3工具

投资工具不外乎3种：股、债、汇。

股，是股票。发行股票是公司筹集资金、扩张业务的一种方式，即透过把公司的股份拆成若干股票，并投放到股市里去出售，继而从买家手中筹措资金。我们买了股票这种有价证券，便相当于拥有了这些公司的若干股份，成了这些公司的股东。
股东享有的权利就是在公司赚钱有盈利的时候，可获得分红派息；当股价上涨的时候，手中的股票也会升值。

债，是债券。债券通常是由国家政府、金融机构、工商企业等发行的债权债务凭证。

这种有价证券像是他们向你借钱的欠据，并且在一定的期限内，他们会按规定每年还你若干利息。但有一点你必须认清，那就是债券的价格和利息的收益率是成反比的。比如说，某个债券有很多人购买的话，那么该债券的价格就会被推上去，但利息的总数是固定的，所以利息的收益率就会随着债券价格的上升而下跌。

汇，是外汇。外汇指的是将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币。因为不同国家之间的货币汇率不是恒定不变的，各国的货币币值每天都有相对的上下起伏，所以投资者就能从外汇交易中觅得赚钱的机会。

要投资外汇，你必须在某个货币相对低价的时候买入，然后等到它币值回弹到相对高位的时候卖出，从中赚取价差。

外汇技术性复杂

对于有意愿实现财务自由的新手，我会建议新手们优先剔除掉外汇。因为外汇是全职专业炒家的领域，它的技术性非常复杂，门槛相当高，不是一般投资股票债券的散户能够企及的。所以新手们千万不要好高骛远，还是把目光专注在股票和债券上就好。

股票和债券之间的转换，其实是有“季节性”的。这里说的季节性，当然不是指春夏秋冬，而是指经济景气。

当经济景气的时候，所有股市通常都是一片欣欣向荣的。这时候就应该投资股票。在此我必须强调的是，股市在大部分时间里都是属于这种状态的，所以股票永远是投资的首选。

债券有保值作用

唯有经济不景气，万股跌停，跌跌不休，股市一片愁云惨雾颓萎低迷的时候才不宜投资股票。遇到这种情况，绝对不能进场陪跌，反而可以选择把资金转去投资债券。这种时候，债券市场就变成了资金的避风港。虽然债券的收益远远不如股票，但在经济不景气的时期，债券能够起到相对较好的保值作用，甚至还能给予你投入的资金一点点升值的空间。

比经济不景气更加恐怖的情况，是前文提过的兵慌马乱。遇上战争或社会动荡，恐怕债券都会变得不可靠，这时候你只可以考虑购买黄金了。

重点回顾：
1.    投资才能钱生钱。
2.    投资工具：股票、债券、外汇。
3.    股票：购买公司的股权，靠股息和价差赚钱。
4.    债券：等于借钱给政府或公司，每年收取若干利息，转卖可以赚取价差。
5.    外汇：低飞高卖各种国际货币，从中赚取价差。
6.    建议专注投资在股票和债券，外汇比较适合专业炒家。
7.    经济景气时，投资股票；经济不景时，投资债券。
8.    发生动乱时，投资黄金。

2·能投资房产吗？

前文说了股票、债券和外汇这3种投资工具，那么房产是不是也能视为投资工具呢？

是的，房产确实能保值和升值。我敢说，直到今时今日，房产仍然是其中一种最有效的投资工具。

投资房产之所以有效，是因为房产多年来不断涨价，而且上涨的速度很快。一些黄金地段的房价甚至能10年翻一倍都不在话下。

很多人年轻的时候买了几套房产，到了退休年龄便把房产全部卖掉。这一转手就赚好几倍，甚至几十倍，也因此得以过个安逸富裕的晚年。这些全是过去的实事，现在甚至也还在发生着，然而未来呢？这我就不肯定了。

借钱买房收租供屋

我曾经上过教人投资房地产的免费入门课。课程内容千篇一律，大概就是引导人们借钱买房，买了再租出去，用租金供期还贷，然后等10年后屋价翻倍了才卖出去。

卖屋所得到的钱不仅可以还清银行贷款，而且还有盈余的钱可以放进口袋，接着你可以在多间房产上无限复制同样的操作方法，把杠杆开得无限大，你便有赚不完的钱。

按照上述的逻辑，如果一切顺利的话，简直就是空手套白狼。你什么资本都不用出，只需要左手跟银行借钱买屋，右手跟租户收租供屋即可。基本上，你就是坐在家里等收钱罢了。然而，真有会这么顺利吗？

听了这些课后，我脑海里立即浮出3个问题：

一    屋子买了，如果租不出，怎么办？
二    即使租得出，如果租金不足以抵消供期，怎么办？
三    10年后，如果屋价没有翻倍，怎么办？

这些房地产课的逻辑，都是建立在以上3个问题完全不存在的情况下。

未来可能是危机

虽然房产是可以投资的，但你若是采用了房地产课的方法去无限炒房，那么未来等着你的，很可能是无限的危机。
什么情况下才适合买房产作为投资工具呢？

买来让自己安家落户的屋子，那是刚需，没啥讨论的意义，前文已经提过了。这里我要强调的投资房产，是在自己一家大小所常住的屋子以外，额外再买的屋子。平时你必须将那屋子租赁出去，用所得的租金来抵消供期，待日后有一个好价钱才卖掉，从中赚取价差。

有意买房产作为投资工具的话，你必须参考我上面提过的3个问题。在购买之前，务必确保所有问题都获得解答，比如说：

一    屋子的所在地点理想，会有人想要租用；
二    同一区的租金理想，超过供期的金额；
三    屋子周围地区具有发展潜力，会越来越兴旺，屋价有望翻倍。

如果这些问题都获得正面的解答，那么这个房产便是可以买来投资的，但前提是你必须用你自己的闲钱来做这方面的投资。只买一两间就适可而止，千万不要空手向银行借很多钱来投资多间房产。

重点回顾：
1.    房产依然作为有效保值和升值的投资工具。
2.    房产价格每年依然不断攀升。
3.    市面上房地产课程教人跟银行借钱买屋，租屋出去收取屋租来供房贷，若干年后翻倍卖出再还清房贷。
4.    投资房产三大难题：一、租不出去；二、屋租不够抵消房贷；三、无法升值。
5.    向银行借贷投资房产，遇上以上问题，将万劫不复。
6.    投资房产三大要素：一、租得出去；二、屋租能够抵消房贷；三、有升值空间。
7.    建议只用闲钱来投资一两间房产，不要空手向银行借贷来投资多间房产。
8.    建议只投资有地房产，而且是永久地契。
9.    若屋租无法抵消房贷，将会成为负资产，耗损钱生钱的子弹。
10.    投资房产太过麻烦，需要处理租客、租金和屋子保养问题。
11.    当今股票其实已经超越房产，作为升值更快的投资工具。

3·投资股票，从产托开始

对于一个股市新手而言，先别急着要在股市里发大财。一切要以循序渐进的方式来进行，必须从零开始学起。我建议你先买一些产托股，一边买，一边摸索股市的运作和规则。

什么是产托（REIT, Real Estate Investment Trust）？产托是产业信托的简称，它能让你以较低的资金门槛参与产业投资，通过买股票的方式让你间接成为包租公。以国内著名的大商场为例，如：谷中城（Mid Valley）、柏威年（Pavilion）、双威（Sunway）、KLCC等。

这些商场作为产业（不动产），被包装成产托股挂牌上市，让有兴趣的投资者买卖其股票，借此筹集产业的投资资金。如果你买了这些产托股，你就等于拥有了这些商场的一部分股权。产托的主要收入是来自于产业的租金收入，而产托的盈余则会以股息的形式交到你手上。

收益稳定不易出状况

我之所以推荐产托股作为新手的第一个目标，是因为它的收益较为稳定，不容易出状况，堪称是股票里的定期存款。只要你买的产托所持有的产业是属于正常的标的，那么它将每年定期给你相当高的股息。你只需一直持有它的股票，不要卖出去，就能继续享有它的派息。

什么产托的标的才算是“正常”的呢？在马来西亚股市里，有几十种不同的产托股，我试以商场的产托为例，加以说明。在你买入任何一种产托股之前，你必须了解国内有什么商场，并冷静分析哪些商场的生意最好、不会有倒闭危机。所以，所谓的“正常”，其实就是经营妥善，能够创收的产业。

谨记低买原则

投资股票是一种交易，而交易的原则无非就是低买高卖——低价买进，高价卖出。当产托股价处于相对低位的时候，你可以买进；当产托股价上涨到一个相对高位的时候，你可以卖出。这一买一卖的价差，就是你赚到的钱；即使你不卖，也可以选择继续持有，收它派发的股息。

无论如何，不要忘记低买这个原则。产托股只能在相对低价或价格合理的时候买入，如果价格太高，高出了它的实际价值就不值得买了。

用产托股反复练习你的买卖意识，慢慢的，你就能把所知所学的理论都转换成技能，并加以实践应用。当你可以得心应手地操作产托股的买卖时，就是你进军下一种股票的时候了。