目标价：4.3令吉
最新进展

越南产业表现亮眼，金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）截至10月底2020财年首季净利按年增长0.92%，至1亿7361万5000令吉，并宣布派息每股6仙。

不过，建筑税前盈利赚幅走低至6.7%，归咎于巴生谷捷运第二路线（MRT2）项目合约价值下砍。

同时，首季营业额按年大起21.24%，报10亿9582万9000令吉。

行家建议

金务大首季净利符合我们全年7亿400万令吉预测的25%，但稍高市场全年预测，占6亿3900万令吉的27%。

我们得知子公司SRS Consortium，很快将与槟州政府签署新的槟城交通蓝图（PTMP）工程交付伙伴（PDP）协议；州政府计划发行100亿令吉债券来融资。

这些迹象都表明，项目估计明年杪会推出，可支撑公司建筑业务长期收益。

若政府明年决定恢复MRT3和隆新高铁项目，金务大将是潜在受益者。

基于金务大是建筑行业的指标，我们认为公司股价可维持近期出色的表现。

我们维持盈利预测、“买入”评级，根据实际净资产价值（RNAV），维持4.30令吉目标价。

另外，该公司潜在的下行风险，是房产市场持续低迷。

分析:艾芬黄氏投行研究

分析:艾芬黄氏投行研究