目标价：1.08令吉最新进展：

COMFORT手套（COMFORT，2127，主板工业股）首半财年净利报1550万令吉，年增36%，归功于销售走高、税率较低及上财年物流开销较高。

截至2020财年次季，该公司已拨出2850万令吉资本开销，用来兴建污水处理厂、太阳能系统、仓库与拥有6条生产线的厂房；新厂房料年杪竣工，会将现有每月4.3亿只手套产能，推高至4.9亿只。

行家建议：

鉴于销售走高，我们预全年可取得净利增长。

持续扩张的产能与研发有助推高销售，加上专业手套需求增加，盈利前景良好。

目前尚未宣布本财年派息幅度，但我们预料每股派息仅微增至2仙，因为预计大部分资金将充作业务扩展用途。

另外，随着专业手套需求趋增，我们乐观看待高产能可赢获更多市占率；该公司先前收购霹雳39英亩土地，相信可提升更多产能。

美国从9月初对中国制造的医疗手套征收15%关税，这估计为大马手套生产商带来价格竞争力。

同时，我们认为这将利好该公司，因为美国与加拿大是其关键市场，占2019财年销售34%，且该公司在生产优质专业手套方面有竞争优势。

我们维持“买入”评级和1.08令吉目标价，相当于2021财年本益比18倍。

分析:兴业投行研究

分析:兴业投行研究