【视频】IHH医疗保健
末季业绩会更强劲

目标价:5.96令吉



最新进展:

IHH医疗保健集团(IHH,5225,主板保健股)截至9月杪第三季成功转亏为盈,录得净利2亿3634万2000令吉。

首9月来看,净利报5亿1084万6000令吉,按年暴涨3.3倍,但排除非经常项目实为下跌8%。

行家建议:

2019财年首9月核心净利达6亿3080万令吉,按年跌8%,分别占我们和市场全年预测的65.8%及64.9%。



我们认为这仍达到预期,因为估计末季的表现会更强劲。在2018财年,末季的净利就占了全年的33.2%。

在纳入成都鹰阁(Gleneagles)的初期亏损,并将印度每位病患的营业额预估降低至约8%,加上调整财测计算模式,我们将2019财年的财测下调4.9%,明后财年的预估也各别调低至4.7%。

土耳其Acibadem营业额仅按年增长1.5%至28亿令吉。

我们预计,土耳其的病患人数将在接下来的季度复苏。

根据分类加总估值法(SOTP),将目标价从每股5.95令吉,小幅上调至5.96令吉。同时,调高“卖出”评级至“守住”。


分析:达证券