财经

【视频】信利资源
现金地位稳健

2019年11月11日



目标价：1.45令吉

最新进展：

树脂及塑胶包装产品销量走软，拖累信利资源（SLP，7248，主板工业股）截至9月底2019财年第三季，净利年跌9.1%至566万令吉，但仍宣布每股派息1.5仙。

第三季营业额报4261万3000令吉，年跌幅18.32%。

首9个月净赚1734万5000令吉，按年滑落3.57%；营业额则下跌8.39%，至1亿2890万4000令吉。



行家建议：

信利资源首9个月核心净利符合预期，占我们全年预测73%。

不过，首9个月每股派息4仙则超出预期，占我们全年预测派息4.5仙的89%，相当于派息率73%，高于我们预测的60%。

我们估计今明财年资本开销皆为1000万令吉，将通过内部融资，而公司仍能保持稳健的净现金地位。

这笔资金主要用于扩展产能，该公司计划逐步提升产能至后财年的3万8000公吨，增幅达23%；我们估计平均使用率介于60%到70%。

我们维持今明财年分别2400万和2500万令吉净利预测，但上调每股派息至5.3仙和5.6仙，相当于70%派息率，意味着周息率分别是4.2%与4.5%。

评级上调至“超越大市”，但保持1.45令吉目标价，相等于下财年本益比18倍。

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究

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行家论股

【行家论股】吉隆甲洞 ESG评级有风险

2024年04月29日

分析：大众投行研究
目标价：21.33令吉
最新进展：

吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）宣布，正对指定代理SOS人力服务公司的不道德外籍劳工招聘实践指控进行调查。

集团是透过尼泊尔新闻网站Sajha Sabal Media，了解SOS人力服务公司涉及违反道德规范的说法。

后者是其子公司吉隆甲洞橡胶产品私人有限公司，负责在尼泊尔招募外籍劳工的指定人力代理。

吉隆甲洞klk

（取自吉隆甲洞公司网站）

行家建议：

吉隆甲洞透露，指定的人力代理，无权以匿名方式发布任何招聘广告。

该集团自2018年起，便开始实施严格的无招聘费用政策，并于2022年进一步加强，确保在招聘过程中，不向劳工收取费用。

但劳工称，未经授权的代理，在没有告知SOS人力服务公司的情况下，控制了招聘流程和签证手续。

据了解，SOS人力服务公司旗下代理，向当地谋职的劳工，索取26万尼泊尔卢比（约9296令吉）。

我们认为，若集团未能妥善处理劳工实践问题，将对集团的环境、社会和监管（ESG）评级构成风险。

另外，吉隆甲洞次季鲜果串产量年增8.3%，至128万吨；原棕油平均售价也维持在每吨4006令吉。

我们预计，集团短期内上游种植业务将支撑接下来的季度业绩。

综上所述，我们维持“中和”评级，目标价为21.33令吉。

吉隆甲洞股价走势

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