【视频】前研科技
订单增加推高财测

目标价:2.35令吉



最新进展:

前研科技(FRONTKN,0128,主板科技股)2019财年第三季,净赚1904万9000令吉,按年扬25.43%。

截至今年9月底,第三季营业额录得8704万9000令吉,按年微升1.39%。

首9月来看,公司净利大增51.82%,报5097万1000令吉;营业额年增5.23%,录得2亿5102万3000令吉。

行家建议:



剔除小幅净单次收益,2019财年第三季核心净利达1900万令吉,按年扬31%,按季增15%,带动首9月核心净利报5100万令吉,按年大增55%。

第三季核心净利符合我们预期,首9个月则占我们和市场全年预测的73%。

根据半导体及油气业务订单增加的估计,我们上调2019至2021财年的盈利预测,幅度分别为2%、7%及6%。

另外,前研科技的关键台湾客户预期近期表现将会改善,意味着该公司先进芯片的需求与新订单将会增加。

这符合5G无限网络会在2020年推出的预期,我们因而相信未来的产量将走高,而新芯片的订单将会提高前研科技的订单价值。

我们把目标价从1.85令吉上调至2.35令吉,重申“买入”评级。


分析:马银行投行研究