【视频】胜利者国际
本财年料多赚121%

目标价:60仙最新进展



胜利者国际(SIGN,7246,主板消费股)在截至6月底的2019财年,取得1亿8800万令吉订单,按年增长40%,意味着已经度过最糟糕的时期。

尽管订单大增,但来自“拥屋计划”(HOC)的订单不多。

另外,为了提振零售销售,该公司购入模拟软件,能依照客户喜好轻易定制房屋内部设计。

行家建议

近期与管理层会面后,我们如前者一样,相信胜利者国际的厨房家具业务,能间接从HOC期间激增的产业销售中受惠。



不过,新订单总会在项目进度达50%或以上时才颁发,因此,估计HOC订单会在2021年开始释出。

该公司与时并进,在产品创新与客户满意度方面保持领先,让我们感到正面,因此上调本财年零售销售预测4530万令吉,并分别上调明后财年预测4670万和4810万令吉。

另外,管理层指已调整供应链,直接与供应商采购原料,且过去数年的减值与注销可改善资产素质,同时,从2018财年还启动了成本合理化计划。

因此,我们估计本财年净利将猛涨121%,至1130万令吉,部分归功于去年比较基础较低。

维持“买入”评级和60仙目标价,相等于本财年每股净资产0.8倍,且近期股票回购措施,显示现有股价可能还被低估。

分析:达证券

分析:达证券