【视频】杨忠礼产托
酒店回租业务稳

目标价:1.50令



吉最新进展:

母公司杨忠礼机构(YTL,4677,主板公用事业股)计划,明年将价值逾10亿令吉的英国产业,注入杨忠礼产托(YTLREIT,5109,主板产托股)。

杨忠礼机构是通过杨忠礼酒店与产业私人有限公司(简称杨忠礼酒店),在英国持有和营运5家高档酒店。

这5家酒店,分别是布卢姆茨伯里区的The Academy酒店、伦敦的Threadneedles酒店、布雷村庄的Monkey Island Estate、泰晤士河区的Berkshire,以及巴斯的Gainsborough Bath Spa。

行家建议:



我们乐见这项发展,根据杨忠礼机构执行董事拿督杨肃佳所说,英国的5家酒店入住率和营业额皆表现良好,每年回酬率超过6%。

随着母公司注入相关的酒店资产,将是杨忠礼产托增长的主要动力。

此外,我们也看好能够使收益增值的收购计划,尤其是风险较低的酒店回租模式,不过,基于截至2019财年的负债率0.41倍,可能会限制了资产收购的行动。

综合来说,我们仍旧喜欢杨忠礼产托发展平衡的资产组合,同时,在酒店回租业务方面享有稳健的租金收入,且澳洲酒店业务收入增长空间大。

我们维持盈利预估、“买入”的投资评级及1.50令吉的目标价不变。


分析:马银行投行

分析:马银行投行