【视频】多元重工
宝腾料已连赚2季

目标价:3.18令吉



最新进展:

多元重工(DRBHCOM,1619,主板消费股)管理层指,在丹绒马林厂房本地组装(CKD)宝腾X70的计划仍进行中,最初目标是使用至少30%本地零件,并逐渐提升至2023年的70%到80%。

子公司防御科技(DEFTECH)与军方国防合约将于明年结束,管理层正协商,但缺乏详情。

行家建议:

与管理层会面后,我们看好本地组装X70的计划,长期来看能降低成本与汇率波动,带动赚幅走高。



我们也期待明年下半年面市的宝腾X50本地组装车款,管理层解释,X50不会像X70最初采取整车进口(CBU)。

据我们观察,宝腾过去2个季度应已录得盈利,归功于今年推出新车款受欢迎,带来亮眼销量;年初至今,总销量达6万9700辆,年涨42%。

随着客户重拾信任,我们强烈认为宝腾转亏为盈路程虽然缓慢,但终能实现。

另外,我们认为防御科技会较容易赢得新合约,因此该公司在本地垄断了防御设备与战车供应市场。

我们维持“买入”评级,按加总估值法(SOP)维持3.18令吉目标价。


分析:大马研究