【视频】巴迪尼控股 周息率高估值诱人



目标价:4.60令吉

最新进展:

巴迪尼控股(PADINI,7052,主板消费股)有意维持现有策略,来驱动销量增长,策略包括促销活动、具竞争力的商品售价、新品推介,及维持品质。

行家建议:

从我们近期与管理层的会面来看,我们认为巴迪尼控股的营业额仍有强劲的增长空间,归功于新分行料能取得更好销售表现。



管理层新分店的计划,符合我们今明后财年每年开设2家新分店的保守预测,因此维持预测不变。

在上财年共有4家分店被关闭,但我们了解到,这些分店仅贡献同店销售增长率(SSSG)极小部分,即上财年约占4%,及本财年预测占3%。

根据显著净现金地位,我们估计该公司可维持派发每年10仙的股息;截至今年6月,该公司拥有的现金相等于每股68仙。

虽然我们认为盈利增长预测仅达单位数,但仍重申“买入”评级,因为盈利表现已在上财年触底,而股价估值却还在低位,处于诱人的14.5倍本益比。

同时,我们维持盈利预测,并根据本财年本益比18倍,保持4.60令吉目标价不变。

分析:马银行投行研究