【视频】速柏玛
2年财测下调

目标价:1.73令吉



最新进展

速柏玛(SUPERMX,7106,主板保健股)截至6月底财年末季,净赚1505万9000令吉,按年暴增58.95%。

新生产线投产及美元走强,让末季营业额按年提升14.12%,录得3亿7596万4000令吉。

全年营业额年增14.17%,报14亿8931万6000令吉;全年净赚1亿2375万4000令吉,年增16.03%。

行家建议



速柏玛全年的核心净利,符合我们预期,按年上扬16%至1亿2380万令吉,占全年预测的95.6%,但比市场全年预期的低,只占94.4%。

鉴于2019财年业绩,我们下调2020和2021财年的盈利预测,幅度分别为1.2%及1%;至于2022财年估计赚1亿6680万令吉。

我们下修目标价,从1.77令吉降至1.73令吉,相等于2020年16倍本益比。但由于股价下跌,我们上修评级至“买入”。

另外,订单至生产时间维持在健康的约60天水平,加上天然乳胶价格下跌,从1公斤4.92令吉降至4.31令吉,预测2020财年首季盈利将改善。

拓展计划方面,预计年产能将从目前的215亿只,在今年底增至240亿只,明年底为294亿只。

2019财年末季没派息,但根据30%的股息政策,料公司将派发3仙的终期股息。


分析:达证券