目标价：1.55令吉

最新进展：

阁代科技（GREATEC，0208，创业板）截至6月杪2019财年次季，净赚1080万4000令吉或每股2.03仙。

当季营业额报5100万4000令吉。

首半年营业额达1亿973万1000令吉，净利为2335万2000令吉，或相等每股7.84仙。

行家建议：

阁代科技首半财年核心净利达2450万令吉，符合预期，达我们全年预测的48%。

出乎我们预料的是，现有客户颁布的升级工程订单高达2亿300万令吉；我们相信该合约来自主要客户First Solar。

我们先前估计，该公司下财年生产线系统业务能获得1亿1200万令吉订单，升级工程业务则取得6000万令吉订单，对此，我们上调明后财年净利预测17%，并调高目标价，从1.38令吉提高至1.55令吉，建议买入。

近期美元兑令吉走高，我们认为能提振该公司未来季度的赚幅；估计本财年91%营业额是以美元计价，而以美元计划的销售成本估计有32%。

我们估计令吉汇率将处于4.15水平，而根据敏感度分析，从该水平每变动1%，本财年的净利将会变动约2%。

分析：马银行投行研究