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【视频】戴乐集团
增持HBP推高目标价

目标价:4.90令吉



最新进展:

戴乐集团(DIALOG,7277,主板能源股)斥资822万美元(约3450万令吉),增持子公司Halliburton Bayan Petroluem私人有限公司(HBP)25%股权,至75%。

此外,HBP受国油勘探委任为独立技术服务承包商,提供服务来增强砂拉越岸外Bayan油田储备;开采期长达24年,至2036年为止。

行家建议:

我们正面看待这项消息,因为股权增持在财务与策略上皆合理。



HBP的开采合约尚有17年,能提供可观盈利,收购价格非常具有吸引力,约等于2018财年HBP本益比8.6倍、账面价值报1.8倍、企业价值倍数(EV/EBITDA)2.6倍,这远低于戴乐集团2019财年的34.4倍、4.8倍和29.7倍。

此外,作为纯服务供应商,HBP没有折旧与利息开销,且收入来自油田服务合约(OSC),因此无缴税,并持有1亿令吉现金,没有债务;截至6月,账面价值为7800万令吉,或每股1.3仙。

在完成收购后,对戴乐集团的盈利贡献每年约有300万令吉,不过占集团总盈利还不到1%。

因此,我们稍微上调目标价,从4.88令吉提高至4.90令吉,维持“买入”评级。

 

分析:马银行投行研究

分析:马银行投行研究

分析:马银行投行研究

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行家论股

戴乐集团可突破2.40/刘礼誉

美国经济数据较预期 强劲,经济学家预计美联储可能推迟到9月份才降息。美国股票市场出现涨跌不一的局面。虽然美国交投走势进入横摆的状态,但区域股市基于地缘政治紧张局势不断升温,出现大量抛售的局势;日经指数和KOSPI指数下跌-2.66%和-1.63%,而香港恒生和上证指数下滑-0.99%与-0.29%。

富时隆股市综指于4月19日与区域股市背道而驰,闭市时以1547.57点报收,按日涨2.81点或0.18%整日交投波幅介于6.55(1545.9-1552.45)点间。富时隆综指30只成分股,上升股为15只,下跌股则有10只,5只没有起落。虽然富时隆综指进入第三天的上升趋势,整体市场氛围转弱,总体上个股涨少跌多,全市场上升股项为289只而下跌股为918只。市场成交额为33.8亿令吉,较上个交易日增长7.59亿令吉。

基于地缘政治局势紧张,原油价格上涨,能源板块也收高;其中达扬企业(DAYANG,5141,主板能源股)于闭市时收2.55令吉,按日涨+14仙或+5.81%。另外戴乐集团(DIALOG,7277,主板能源股)于闭市时收2.39令吉,按日涨+4仙或+1.70%。

戴乐集团的日线图出现看涨吞没形态。它的日线相对强度指数(RSI)的指标处于66.71的水平。戴乐集团或在短期内突破2.39-2.40令吉的水平,上探位于2.50-2.52令吉的阻力。支撑水平处于2.31-2.33令吉。

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本文纯属技术面分析,仅供参考,并非推荐购买。投资前请咨询专业金融师。

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