【视频】玛拿第一
今明年恐转亏

目标价:71仙



最新进展:

玛拿第一(MAGNA,7617,主板产业股)截至6月底次季亏损1096万8000令吉,逊于上财年同季净赚365万6000令吉。

次季营业额从2558万5000令吉,按年挫77.63%,报572万4000令吉。

首半年营业额报1581万1000令吉,按年跌58.92%,半年净亏1414万9000令吉。

行家建议:



剔除子公司430万令吉的单次亏损,玛拿第一上半财年核心净亏为990万令吉,无法达到预测目标,此外,也如我们预期般没有派发股息。

该公司正在销售现有的2亿5440万令吉产业库存,其中,包括吉隆坡的Boulevard商业园、古晋路和Desa Mentari的项目;莎阿南The View住宅项目则以更好销售配套,计划在下半年重新推出。

考虑到产品售价降低与库存促销的回扣走高,我们将今明财年的业绩预测,从盈利改为亏损,分别为净亏630万与450万令吉。

不过,若该公司成功脱售安邦路价值约4亿令吉的2.6英亩地皮,相信能改善盈利;这因素还没纳入预测评估。

我们维持“低于大市”评级,并根据最近季度盈利的波动,给出加总估值法(SOP)再折价60%,因此把目标价从74仙,下修至71仙。

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究