目标价：1.45令吉
最新进展

联熹控股（RANHILL，5272，主板公用事业股）截至今年6月杪2019财年次季，净利按年上涨20.99%至1867万1000令吉，归功水务业务提振。

累积首半年，净利按年提升19.26%至4003万8000令；营业额写8亿2904万3000令吉，增幅达12.07%。

行家建议

联熹控股次季核心净利报2000万令吉，推高上半财年核心净利至4400万令吉，相等于我们全年预测的52%。

政府曾推出价值5亿令吉无收益水（NRW）竞标合约，涉及7个流失水相当高的地区，包括玻璃市、吉兰丹、吉打和彭亨等，但因重组而展延。据悉会在第三季展开新竞标，联熹控股有意参与。

另外，该公司近期获颁两项来自柔佛总值1亿5150万令吉的无收益水合约，从上月初开始，直到2021年6月底，估计从今年第三季开始贡献盈利。

尽管该公司股息再投资计划获得批准，但仍未执行。我们认为，公司要等到落实扩张计划时需要更多资本开销时，才会推行股息再投资计划。

同时，管理层有意维持现有派息率。

我们维持“买入”评级与1.45令吉目标价。