【视频】乐天大腾化学
3年财测遭砍

目标价:2.40令吉
最新进展:



乐天大腾化学(LCTITAN,5284,主板工业股)截至6月杪次季,净利按年大跌66.7%至1亿484万8000令吉,或每股净赚4.61仙。

累计首半年,净利报1亿6067万9000令吉或每股净赚7.07仙,按年跌71.3%。

行家建议:

乐天大腾化学上半财年净利不如预期,按年挫84%至8200万令吉,仅分别占我们与市场全年预测的15%和14%,归咎于低于预期的产品售价。

此外,在美国持股36%的乙烷裂解装置厂房,目前进行全厂安全测试及营运前的优化,但进展缓慢,因此,我们推迟预计的投产日期2个月至第三季,估计下半财年盈利会受新厂首次贡献而提振。



另外,随着近期价格趋跌,我们下调单乙二醇(MEG)平均售价预测30%。

同时,下砍产品平均售价预测15%到25%之间,以及上调分销成本。

配合上述调整,我们下修本财年财测60%,并分别降低明后财年财测36%与39%。

我们也调低目标价至2.40令吉,相等于下财年企业价值倍数3.5倍,建议“卖出”。


分析:达证券