3利好改善宝腾业务
多元重工目标价上修

(吉隆坡24日讯)宝腾业务稳定且业务前景看俏,促使分析员上修多元重工(DRBHCOM,1619,主板消费股)的估值,建议“买进”,更将目标价大幅调高至3.18令吉。

大马研究先前给予该公司“守住”投资建议,目标价1.78令吉;上修后目标价后,意味着有1.40令吉或78.65%的上升空间。



分析员通过报告指出,多元重工一直被视为宝腾的代理人,随着宝腾业务的改善,故趁势上修该股。

“我们根据以下3个理由,即消费者转向增值且更易负担车款带动市占率、新运动型多用途车(SUV)车款X70本土化,价格更具竞争力威胁其他非国产SUV,及吉利控股(Geely)将推介更多新车款,推动宝腾转型。”

该行披露,本地消费者已转向可负担且兼具增值元素的车款,料将惠及第二国产车及宝腾。

即将本地组装X70

“宝腾管理层透露,今年推出的新款Persona及Iriz,至今分别接获1万3000及3500张订单,相比去年推出的润饰版,订单分别大增1.08倍及1.8倍。”



报告指出,若是加上颇受欢迎的X70,宝腾至今的市占率已增至14.7%,直逼本田(Honda)的14.9%市占率。

“宝腾已阐明,今年下半年将开始在丹绒马林厂房投产X70,我们对于这件事相当兴奋,相信本地组装(CKD)价格将更便宜,借以将继续带动市场对这款车的需求。”

分析员认为,一旦X70在本地组装,相信较后的按月销量及交货表现将录得改善,这有助宝腾转型。

“据该公司管理层披露,X70本地组装将会从10%开始,并将按年逐步增加产量,直至2023年料增至80%。”

分析员补充:“宝腾已获得智慧产权,并有权生产及销售吉利的4款车,为期5年,而据我们向管理层了解,市场期待已久的X50,料将于明年10月以CKD车款推出市场。”

股价有上涨空间

大马研究指出,随着宝腾业务持续录得改善,相信多元重工股价仍有很大上升空间。

“我们看着宝腾积极重振,并且重新赢得消费者对‘宝腾’的信心,我们相信宝腾或比预期更早转亏为盈。”

另一方面,随着券商上修目标价及评级,带动多元重工全日走高。

闭市时,多元重工以2.64令吉挂收,大幅攀升14仙或5.60%,成交量有2534万2900股。