日韩贸易战
这产品价格狂飙

(东京18日综合电)日本管制三大电子业耗材出口韩国,市场忧心不利三星、SK海力士生产记忆体,带动买盘积极进场补货,推升报价。

根据Bernstein汇整资料,过去一周DRAM现货价狂涨近12%,涨势为2017年来首见。



DRAM报价大涨,将有助南亚科等台厂旺季营运。

台湾相关个股近期股价也随之起舞,南亚科、旺宏、华邦电、群联等,本月以来涨幅都超过一成,南亚科、群联更在除息后火速填息,凸显市场交投火热。

Bernstein分析师并指出,三星、SK海力士等韩国记忆体制造商正在调高第3季合约价;尽管客户试图压低价格,但日韩贸易战引发的供给疑虑促使客户小幅增加库存,只能在议价时让步。消息人士指出,自从管制措施生效以来,日本未曾批准出口。

野村证券分析师认为,若制造过程持续延误,可能打乱记忆体生产。许多韩国公司的原料库存量约为一个月,如果日韩争端延续超过这个时间,显然会对晶片生产造成负面影响。这种供给紧缩的可能性,让全球半导体市场反弹速度较预期更快。

《华尔街日报》报道,日韩贸易战这类“黑天鹅事件”最终会持续多久难以预料。由于日本电子制造商与南韩记忆晶片业者存在互赖关系,使两国情势更加诡谲多变。



不过,在报价短线大涨后,也有分析师开始提出示警,认为此波涨势可能只是昙花一现,毕竟库存和需求等基本面仍有诸多变数。

摩根士丹利便认为,长期而言,日韩贸易战不会影响DRAM定价,DRAM涨势最终可能仅是昙花一现,记忆晶片的供需面临空前差距。消息一出,美国记忆体晶片大厂美光(Micron)16日股价重摔逾3%,17日早盘则在平盘附近震荡;三星、SK海力士17日跌幅则超过1.7%。

投资研究机构Lynx Equity则说,投资人应对美光获利了结,理由是美光旗下核心记忆体业务可能遭遇更多逆风,导致股价回吐今年来部分涨幅。

目前记忆晶片的库存仍处于供应过剩的状态。研究机构S&P Capital IQ的数据显示,美光的库存达到151天,较过去5年平均值高逾60%,三星的库存为83天,SK海力士为105天,都比去年高。

新闻来源:经济日报