中美贸易战获益最多
越南下个“世界工厂”?

在中美贸易战中,马来西亚是得益的国家之一,令吉的币值有望回升。



野村证券的报告指出,在10个从中美贸易战中获益的国家和地区中,马来西亚排名第四。

这份报告指在贸易转移过程上,获益最多的是越南,第二是台湾,第三是智利,然后是马来西亚。

越南凭什么从中美贸易战中获益?

华尔街见闻专栏作者朱文策在网络的一篇文章《越南河内考察:大周期的前夜? 》指出,越南正在处于快速工业化的过程中,人口红利释放,经济增速已超中国。

近来关于越南的讨论渐次升温,大家关注的热点在于:越南会否重演中国的经济奇迹?会否成为中美贸易战的最大受益者?会否成为下一个“世界工厂”?



1.处人口红利释放

越南总面积大约是33万平方公里,比云南省小一点。2017年人口大约是9450万,在全球人口总量排名中,越南大约居第15位,人口迈入亿级也只是时间问题。

平均年龄只有29岁

令主流学界非常乐观的一点是,越南的人口红利非常可观。截至2017年,越南的平均年龄大约只有29岁,而依据《中国人力资本报告2016》,到2014年,中国劳动力人口的平均年龄已经升到了36岁(现在应该在37岁)。

越南基本上就两个核心城市,南方的胡志明市和北方的河内,前者在湄公河三角洲,后者在红河三角洲。

即将出现的一种情形是:以上述两个城市为核心,将会在未来数年形成两个体量巨大的都市圈。首都河内面积大约是3300多平方公里,人口大约是1000万。

2.正快捷走向城市化

有一点可以非常清晰的确认:越南正处于快速城市化的过程中。

这个国家正在处于快速工业化的过程中,这个国家每年都有数十万甚至上百万的农村人口正在快速的向城市迁移,这个国家的城市正在快速的扩张。

按中国的标准,河内、胡志明现在都已经成为千万级的“超大城市”——有数据统计,迁往这两个城市每年都是10多万人。

越南的城市化率在2017年超过了35%。在2013年,越南城市化率为33.4%,照此计算,走得不快。

从2015年开始,越南的农村人口开始出现净减少。在总人口持续增加的基础上,这个只能意味着城市化率在加速。

越南处在城市化率加速发展的阶段。一般认为,一国的城市化过程分为三个阶段,低于30%为起步阶段,30%-70%为加速阶段,超过70%为后期阶段。

越南如今所处的阶段,往往意味着经济大周期的启动。

3.经济增速超越中国

越南晚于中国8年(1986年)、效仿中国进行了“革新开放”,从此驱动了经济的快速发展,尤其是2006年晚于中国5年又加入了世界贸易组织(WTO),经济发展更猛。

过去20年,越南国民生产总值(GDP)平均增速大约在6.5%,到2017年,越南GDP总量约2238亿美元(约8952亿令吉),人均GDP 2343亿美元(约9372亿令吉),相当于中国的二线城市(比如苏州)。

在2018年前三季度,越南GDP增速分别是7.45%、6.79%和6.88%,平均为7%。

这个增速已然超过了中国——2018前三季度,中国是6.7%。当然在绝对值上,越南的经济总量永远也无法和我们相比——2018年前三季,中国的GDP总量是10万亿美元。

越南对标的自然也不是中国,而是新加坡和韩国(新加坡2017年3200亿美元,韩国大约1.5万亿美元)(1美元:4令吉)。

这个增速,已经是整个亚洲最好,这个对于房地产也好,产业发展也好,都是很好的消息。

4.基础设施比想象好

河内也好,北江省也好,公路都修建的相当漂亮,不输于中国的二三线城市。

河内的城市还极少地标建筑——那种300米甚至更高的国家象征建筑,但是城市高密度的发展模式已经确立。

河内的街道也比较拥堵了,虽然仍是一个摩托车大城,但中低档私家车已经很多,据统计河内大约有40万辆小汽车。

城市的轨道交通也已经开始在修建,并且在未来的数年里会陆续开通。

围绕着环剑湖、西湖的城市核心区域,驱车所见,土地开发率也已经比较高了,没有太多闲置的土地。

5.外企进驻北江工业区

关于工业区的考察,则是跨过河内和北宁省,到了距离河内1小时车程的北江省工业区——河内北宁北江未来将是一条工业带,也是中国和中国台湾企业转移的重心,因为距离中国的广阔市场非常近,从广西南宁到河内,陆运6-8个小时,从深圳东莞则约1-2天。

沿路能看到,基础设施的修建是非常好的,高速公路双向4车道。

围绕着工厂区的周边,宽阔平整的市政路也都修好,只是还不见人流。

看到韩国、中国的企业已经进驻过来,比如韩国的三星(据公开报道,仅在北宁就有12万名员工),中国的德赛、中远,苹果玻璃盖板供应商蓝思科技也进驻了。

贸易战加快趋势

虽然没有实地感受到中美贸易战的影响,但从媒体报道,贸易战的确加快了这个趋势,尤其是电子业。

越南现在还处在较中端的“三来一补”阶段,还没有自己的民族制造业品牌,但下一步他们推行“进口替代”几乎是一定的。

这是中国的经验,他们会学习,这也是中国企业转移的一个风险。

现在越南的工人平均工资大约是300美金/月(1美元:4令吉),每周工作六天,每天8小时,可以适度加班,工人工资每年涨幅被刻意压低。和中国相比,越南的确有着明显的低成本优势。

6.收入与消费力被低估

河内人的收入是被低估的。比如说,他们的白领往往会打2-3份工,但表现在官方的统计里,只有一份。

再比如说,合同收入和实际收入的差别也可能很大,一个小学教师,官面合同上的收入是150美金/月,但是实际到手的收入可能高达700美金/月(这个收入不低了,如果再多打一份工,那就可想而知)。

这个收入水平,解释了河内出现了中产阶层并且在壮大。

越南一个家庭大约是5-6口人,主流是2个小孩。在河内,白领平均大概月收入500美金,大学毕业5年从事制造业的话,月工资可以到700-800美金,从事金融业的话,大概可到1000美金。

教育支出比想象多

高收入大概是3000美金/月,这个收入在深圳也是比较高了。

除了在衣食住行上面的支出有新变化以外,河内的中产在教育上的支出,比想象的要多。

如果选择私立教育,每年大约要支出2000美金,国际教育的年支出要到3000-4000美金。

越南富裕家庭数量预计将会从2016年的25万上升至2020年的53万,而中等收入的家庭将会从2016年的316万上升至2020年的483万,增幅高达52.8%。

东南亚国家的“国际化”普遍是很高的——比如外资结构、英语水平等等,这与它们过去百年来的殖民史有关,客观上也促动了他们更加容易的融入以“西学”主导的全球化浪潮。

越南人勤快有活力

在河内,越南人民对国家经济增长的乐观信心。他们对于财富的渴望,活力的展现,是在其它经济体所少见的。

他们是比较有活力和勤快的,这个城市充满着赚钱的欲望,这种活力是在印度、菲律宾感受不到,它往往代表着生产效率在提升。

处于此种阶段的新兴经济体,也往往存在着巨大波动的风险——比如对外资的依赖度太高、外债太多、行政腐败低效、房地产波动性高、受地缘政治的剧烈冲击等等。

越南最终会不会成为“例外”,受到来自不可控因素的阻止而中断,这一点无法讨论。经验都是不可靠的,只能从历史中学习。