【视频】巴迪尼控股 两年财测下修



目标价:3.02令吉最新进展:

巴迪尼控股(PADINI,7052,主板消费股)截至3月底财年第三季,营业额上扬11. 5%,但净利却按年下跌12. 88%,并建议派发每股2.5仙中期股息,及1.5仙特别股息。

当季多间新店投入营运,营业额走高,报4亿7418万8000令吉,但赚幅走低,净利报3465万4000令吉,或每股5.27仙。

行家建议:

出席汇报会后,我们认为巴迪尼控股近期面对挑战,因为现有市况艰难,快时尚领域竞争剧烈,公司必须降价,应付对价格更敏感的消费群,前景不太乐观。



尽管当季同店销售增长率(SSSG)保持涨势,仍不足以弥补成本上涨;当季销售成本按年增长20.2%,归咎于销售税,也造成库存成本走高。

此外,截至6月杪的2019财年结束后,该公司将采纳大马财务报告准则16(MFRS 16),估计会带来打击,因为会提高折旧与租赁费用。

考量到新准则与成本不断提升,我们下修今明财年盈利预测,降幅分别是5.1%和10.7%。

根据下财年13.5倍本益比估值,我们下修目标价至3.02令吉,以及“卖出”评级。

分析:MIDF投资研究

分析:MIDF投资研究

分析:MIDF投资研究