华为禁令拖低那指
马科技股全线下跌

190522x1101_noresize

(吉隆坡21日讯)美国封杀华为连带拖累本地科技股今日几乎全线下跌,分析员预期,华为禁令将让科技股承压,但长期则有利东盟,尤其是我国业者。



兴业研究分析员今日撰写报告指出,中国为规避关税及营运成本增加,料将逐步把供应链调整及迁移至东盟区域。

“而我国因地处东盟策略位置,加上良好半导体组装记录,或将成为中美两国优先考量的供应链。”

谷歌先于19日取消对华为的安卓支援服务,之后包括英特尔(Intel)、高通、博通(Broadcom)也都于昨日暂停对华为的晶片供应,“华为包围网”的事态风声鹤唳。

不过,美国贸易部昨日晚间表示,为减缓进出口管制的“硬冲击”影响,将给华为“初步90天的宽限期”,意即美国这段期间将允许华为继续采购美制产品,及相关软硬体支援服务。

华为遭美国封杀,连带引起本地科技股连锁下跌反应,诸如马太平洋(MPI,3867,主板科技股)、益纳利美昌(INARI,0166 ,主板科技股)、腾达科技(PENTA,7160,主板科技股)、前研科技(FRONTKN,0128,主板科技股)、正齐科技(MI,5286,主板科技股)、友尼森(UNISEM,5005,主板科技股)、东益电子(GTRONIC,7022,主板科技股)等都陷跌,跌幅介于1.6%至6.7%,连带拖累马股走势。



所幸银行及油气股发力,得以稳住富时隆综指早盘走势;不过,马股午盘间走势疲弱,闭市时收在1603.74点,跌1.62点,成交量18亿53万7900股。

东益电子风险低前景看俏
益纳利美昌50%靠博通

分析员披露,华为2018财年的主营业务成本(COGS)约介于600亿至700亿美元(约2506亿至2924亿令吉),但基于供应链的相互关联及各自的复杂性,难以精准确认华为供应商曝露的风险。

“据报道,华为在博通营业额的贡献低于10%;而作为外包伙伴的益纳利美昌,约40%至50%营业额贡献来自博通。”

根据兴业研究报告,东益电子在华为的间接营业额贡献还不到1%;益纳利美昌、马太平洋及友尼森则各在中国设有华为包装与测试设施。

“华为现在任何的风吹草动,都对本地外包半导体装配和测试(OSAT)带来连锁冲击。”

不过,该行仍看好东益电子2019财年的增长前景,除了因曝露在华为的风险最小,也得益于新的感应器及产品合理化策略。

中国若报复重挫本地业者

中美贸易纠纷深化对半导体领域绝对是个双输局面,分析员认为,中国若对美国智能手机品牌展开报复,势必也将冲击本地科技业者。

兴业研究分析员指出,本地科技业者在美国智能手机品牌业务的曝光率,更高于华为。



“此外,我们预期,中国消费者将转向支持自家品牌智能手机,这也将冲击美国智能手机品牌在中国的销量,除了影响订单,也将打击整个行业供应链。”

中美贸易战悬而未决,全球半导体贸易数据估算,今年全球半导体市场增长料将萎缩3%。

“我们相信,中美贸易战将进一步拖慢全球经济增长,而半导体领域的复苏脚步也将明显放缓,市场信心短期内也将受压。”

丰隆投行研究认为,美国方面对华为落实的禁令,不止导致供应链受影响,连带也将影响那些日益依赖中国市场的美国企业。

“因为这次禁令,苹果公司的其中一家供应商Lumentum也将下一季盈利预估,削减23%。”

三星占上风

该行指出,2017年时中国电信设备大厂中兴通讯(ZTE)也曾遭美国封杀,但此轮基于华为在国际市场的领先地位,引起的连锁效应更为巨大。

“中国为苹果公司其中一个显著市场,今年首半年贡献16%销量,基于苹果产品价格高企,加上中国人潜在对美国展开报复,iPhone获利空间有限,韩国三星(Samsung)基于产品广泛性,或可在此次中美贸易争端中占上风。”

190522x1102_noresize

相关新闻:

“90天缓和期没多大意义” 任正非:华为已准备好了

华为暂获豁免? 传谷歌终止合作计划踩煞车

美对华为禁令推迟90天实施