【独家】大工程重启 中资又回温
一带一路旺工业物流

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希盟政府刚刚度过执政一周年纪念。虽然近期首相敦马哈迪对中国资金的态度已经转变,但在刚接下新政府担子时,他却大胆喊停多项中资参与的大型基建项目。



他的举动让许多人猜测,马中关系是否会降到冰点?中国的“一带一路”宏图,未来会不会就这么少了大马的参与?

但数据来看,中国一直都紧抓着大马这个市场,并没有受此干扰。在去年,中国对制造业的外来直接投资(FDI),按年大涨410.8%,至158亿令吉,不跌反飙升。

根据国际调查机构莱坊衡量经济潜力、人口优势、基建发展、机构效率、经商程度,以及天灾影响的“一带一路指数”,大马在66个国家中坚守“十强”位置,在东南亚只逊排名第1的新加坡。

过后马中关系随着东海岸铁路、大马城等项目重启再升温,一带一路将继续带动中资流入大马,最大的赢家将会是能辅助一带一路政策的工业和物流领域。



基建需求增长 吸引跨境投资
工业物流蓄势展翅

中国在2013年倡议“一带一路”跨国经济带的计划,范围涵盖历史上丝绸之路和海上丝绸之路,行经中国、中亚、北亚和西亚、印度洋沿岸、地中海沿岸的国家和地区,与这些国家及地区发展新的经济合作伙伴关系,计划加强沿路的基础建设。

通过新港口、铁路和高速大道改善东南亚的基建,增强船运和陆上交易的连通,也为物流、制造和工业市场带来机会。

因为基建需求增长,国内外企业对工业和物流产业的需求也随之升温,这些市场都可见租金增长,更吸引跨境投资者积极投资。

成立于1967年的东盟,是由东南亚10个国家组成,总人口达到6亿6100万人,占全球总人口的8.6%,在2017年贡献全球生产总值(GDP)3.4%,或相等2.76兆美元(11.4兆令吉)。

相较之下,同样也是经济体同盟的欧盟,人口则有5亿1300万人,占全球总人口6.7%。在2017年的全球GDP贡献方面,占21.4%或相等17.3兆美元(71.4兆令吉)。

欧盟比东盟突出的其中一个地方,就是欧洲有完善且高效的交通基建;反倒是东南亚缺乏基建,伤了经济增长潜能。

很多东盟国家都意识到这点,在多年前就开始部署基建计划,无奈却资金欠奉。

财务能力让政府难以满足前期资本需求,也因为整个项目的回酬期相当长,难以吸引私人界加入。

因此,中国的“一带一路”倡议,为东盟政府提供绝佳的机会,展开“双赢”合作。

近年来最显著的例子,包括21亿美元(86.73亿令吉)的柬埔寨高速大道,还有曼谷的27亿美元(111.51亿令吉)高铁项目,这也是昆明往返新加坡铁路的其中一部分。

随着更多基建形成,投资者对工业产业的兴趣也升温。在2009至2015年,东南亚工业领域的跨境投资达到3.3亿美元(13.63亿令吉)的高位,占区域总工业投资的22%。

尼可拉斯霍特:国内外的工业产业需求升温。

前年工业投资创新高

从2016年开始,有数项大型基建合同是以一带一路的概念签署,更是激励外资的情绪,2017年的投资额显著增长至14亿美元(57.82亿令吉)的高峰,占总工业投资额的72%。

在去年,跨境工业投资达到8.05亿美元(33.25亿令吉),比过去5年的年度平均值5.7亿美元(23.54亿令吉),高出40%。

今年首季,跨境工业投资已是去年全年的一半,达4.8亿美元(19.82亿令吉),超越去年想必不是梦。

莱坊亚太研究主管尼可拉斯霍特指出,在一带一路的催化下,东南亚的工业和物流领域随着前景转好而有巨大的变化。

“国内外的工业产业需求升温,大部分市场的租金也增强,吸引更多投资者目光。”

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东南亚投资前景佳

海上丝绸之路成功的最大动力,是“点对点连接”的布局。

在中国和涉及国家的努力下,将乡区和高度分散的区域连接起来,包括兴建港口和在主要沿海区域洽商特别经济区,抑或是打造铁路或高速大道,完善交通网络,连接到这些国家的首都。

一带一路推出的过去5年内,中资已经投入592.5亿美元(2447.03亿令吉)在东南亚的交通、物流和产业领域,几乎是之前5年总投资额171亿美元(706.23亿令吉)近3.5倍。

莱坊认为,接下来丝绸之路还有更多的基建投资,东南亚工业产业未来3至5年的展望,将非常亮丽。

大马东盟第二强

在东南亚政府都在抢中资之际,大马吸引力是否强于其他东南亚同盟呢?

可以从一个指标看出端倪。莱坊针对66个一带一路相关经济体,依据经济潜力、人口优势、基建发展、机构效率、经商程度,以及天灾影响,创造出“一带一路指数”,来衡量这些国家的发展潜力。排在66个国家之首的是邻国新加坡。大马也表现不俗,排行在第九。

东南亚国家也有颇大的进展。像是泰国和菲律宾,名次分别提高5和6位,目前排名第26和44名,归功于基建发展和机构效率。

沈颂能:新政府谨慎评估所有前朝政府签署的了解备忘录。

希盟不与中国反目

虽然在希盟政府上任初期,带给市场“不亲中资”的印象,却没有阻碍中资继续在大马布局一带一路。

根据莱坊,在过去10年,大马是中资主要的受益者,投资总额高达438亿美元(1808.94亿令吉),是东南亚中最高,这是因为前朝政府对中资极度开放。

不过,新政府相信也会延续这趋势。莱坊指出,首相敦马哈迪的行为,其实一直表露出他愿意和中国建立更深层的关系。

像是他在重新掌权后,第一个官方出访行程就是北京。

大马莱坊资本市场执行董事沈颂能点出,新政府谨慎重新评估所有前朝政府签署的了解备忘录,判断其可行性,但大部分都是推迟,而不是直接撤销,因这些项目可为国家带来庞大的海外直接投资(FDI)。

在去年,我国实吸引了高达158亿令吉的中国制造业FDI,是前一年的4.11倍!

“近期,马哈迪和大马商家赴北京出席一带一路论坛,还有他强调会加速成立一站式中心来加快外资相关批准,强化中资重新考虑投资大马的信心。”

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高科技中资看中大马

沈颂能认为,近期重启东海岸铁路(ECRL)和大马城项目后,中资肯定会更认真看待大马,而工业领域一定是受惠良多。

“我们预计将有更多中国高科技制造商有意入驻大马,看好的是我们有充足原料,还有营运成本相对较低的优势。”

他说,中企可以在大马打造制造中心,因为在大马生产的商品,能获得许多主要经济体的税务奖掖,如美国、拉丁美和欧盟。

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清真市场主力

事实上,我国在吸引中资方面并非被动,政府也不断激发工业领域的增长潜力,比如清真市场。

在2017年,全球清真市场规模达2.1兆美元(8.67兆令吉),大马更是全球回教经济生态环境的领导者,从金融到制造业的清真认证,都有一套引领全球的标准。

另一个重点,是政府在2019年财政预算案中宣布的英达岛自由贸易区建议,支撑和改善巴生港口作为船运和物流中心点。

莱坊指出,如果这两项动力发展得宜,将可激励高配备仓储产业的发展。

目前,雪兰莪和森美兰靠近巴生港口的主要工业区,仓库每月租金为每平方尺80仙至2令吉的水平;柔佛和槟城的租金,则介于80仙至2.50令吉。

蔡慧莹:柔佛向来是中资喜欢的投资目的地之一。

柔佛特别吸睛

在大马又有哪个地区潜力最大呢?柔佛,可能是一个焦点地区。

在柔佛积极改善港口设备后,当地的工业和物流领域对投资者的吸引力,也逐日提高。

目前,柔佛的工厂和仓库每月租金,为每平方尺80仙至1.50令吉,已追上雪兰莪的主要工业区。

莱坊柔佛部门主管蔡慧莹指出,柔佛航空基建方面有士乃国际机场,港口方面有柔佛港口和丹绒巴勒斯港口(Tanjung Pelepas Port),能借力支撑物流领域增长。

“柔佛向来是中资喜欢的投资目的地之一。事实上,中国是大马依斯干达特区自2006年成立以来的最大投资者,特别是在制造领域。未来,马中双边关系持续增强,柔佛也有能力享受更大的商机。”

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