在大马，共同基金和单位信托这两个名词，一直都被交替使用。

单位信托是来自英国的用词，而共同基金则源自美国。

两者其实是一样的，它是一种集合投资形式的投资工具，让拥有共同投资目标的投资者，结合大家的资金，投资在股票及其他投资项目的组合投资。

身为投资者，你我都必须了解，我们在需要套现、卖掉手上投资时，有可能已获利，但也有可能亏钱。

尽管单位信托是由专业的基金经理所管理，但它仍离不开高回酬高风险，低风险低回酬的原理。

目前，我们可以在银行、保险公司、财务咨询公司、基金管理公司等，投资单位信托。

不过，我们当中，有许多人并不了解如何筛选投资、策划及投资策略。

以下是一些我们必须知道的事项：

●我们投资于哪些市场？

●哪些领域是你喜爱的，多元化投资或专注特定项目？

●你的风险承受力？

●你的投资期限有多长？

●你的投资方式？一笔钱？每月或每年定期定额投资？还是两者兼有？

●你希望如何获利？专注于基金派息率？资本获利？还是两者都要？

投资工具种类特点及局限

市场上有各种各样的单位信托供你选择。以下讲解基金种类及连带的风险等级。

有关风险等级是根据下行风险、价格波动、投资目标及股市投资策略来断定。

因此，在投资单位信托之前，有必要先做功课，以做好市场上涨或下跌势头的准备。

下跌时做好护盘，在上涨时乘风破浪。

通过良好的资讯，深度了解及市场知识，你可以做到上述。

■个案研究

A先生育有一名3岁的孩子，若他期待要让这名孩子念私立学院，一年4万令吉的学费，按每年4%的通货膨胀率（不包括生活开销）计算，15年后，所需学费已膨胀至7万2000令吉。

要完成3年基本学位课程，实际成本将近21万6000令吉。这里我们列举3种投资方式，进一步教导你：

●一笔钱投资

●定期定额投资

●两者都有

●一笔钱投资

如果A先生希望通过一次过一笔钱投资单位信托的方式，来累积上述教育基金，按每年6%的复利计算，他将需要15年时间，把一笔10万令吉的投资成本，增长为22万7673令吉。

基本投资回酬率：

净盈利/总投资 * 100%

= (227,673-100,000)/100,000 * 100%

= 128% （整数）

●定期定额投资

通过定期定额投资方式，若A先生希望通过单位信托累积孩子的教育基金，那么，假设每年复利6%，他需要每个月投资800令吉，以在15年后累积一笔22万1022令吉的教育基金。

基本投资回酬率：

净盈利 /总投资额 * 100%

= (221,022-144,000)/144,000 * 100%

= 53% （整数）

■观察

i）我们会发现，一次性一笔钱的投资，取得较高回酬（128%），反观定期定额回酬只有53%。

ii）值得一提的是，一次性一笔钱投资成本是10万令吉，但定期定额投资的总成本却高达14万4000令吉。

iii）为何一次性一笔钱的投资成本较少，但获利反而是定期定额投资的一倍？道理很简单：复利效应。

简单而言，

回酬 = 时间X 资源X 回酬

一次性一笔钱投资的回酬 = 15年X 一次性的资源X 每年6%复利。这是财富加速增长的模式。

定期定额投资的回酬 = 15年 X 累积资源 X 每年复利6% 。这是累积增长的模式。

#只要手上有更多资本，我们就获利更多！

●一次性一笔钱及定期定额投资

A先生可以作出一笔5万令吉，结合每月500令吉的定期定额投资。

15年后，A先生所累积的金额是11万3836令吉 + 13万8139令吉 = 25万1975令吉，这是每年累积6%复利后的结果。

投资回酬

（113,836 – 50,000)/50,000 * 100%= 128% （一次性投资）

投资回酬

（138,139 – 90,000)/90,000 * 100%= 53% （定期定额投资）

这里示范另一个以加权回酬为基础的例子

投资是一项长期目标，如果你一直犹豫不决，拖延越久，你所需的投资额就越多。

反之，你越早投资，可取得更好的复利效果，你将以较少的投资成本，取得更高的投资回酬。

策略结论

A）从以上多个范例，我们可以发现到一个非常富有教育价值的事实，即要达成逾20万令吉的教育基金，我们可以观察到，一笔钱投资，定期定额投资，以及两者结合所取得的主要不同结果。

B）通过一笔钱投资模式，按每年6%复利，一名3岁孩子可在15年后取得22万7000令吉的教育基金。他使用10万令吉的较低资本，但较高的初始资本。较低成本的平均杠杆效应，投资回酬=128%。

C）通过定期定额的模式，按每年6%的复利，3岁的孩子可在15年后取得22万1000令吉的基金，但须投入较高的资本即14万4000令吉。较高的成本杠杆效应，投资回酬=53%。

D）结合上述两个模式，根据15年的整体加权回酬80%，A先生同样可以累积其孩子的教育基金。

额外知识

●投资回酬是一项金融比率，用来计算一名投资者按其投资成本，可以取得的利益。最常见的是以净收入，除以初始投资成本。得出的比率越高，意味着投资者所取得的利益越高。

●复利效应是指一项资产的获利能力，有关获利过后用来再投资，以取得本身的利益。换句话说，复利是以之前取得的获利，来取得额外的获利。

●分散风险（成本平均法) 是单位信托投资中重要的元素。这是减轻您投资组合波动性影响的一种策略。

这隐示，我们是持续在价格低时买入更多单位，并在价格高时买入较少单位。由于这个好处，我们面对的风险相应减少，我们的投资组合更多样化，并有较大的财务保障。

因此，在结合两种投资模式（一笔钱投资及定期定额投资）下，我们同时享有两者富竞争力的好处。

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