福胜利
新合约增至3.8亿

目标价:1.40令吉
最新进展:



福胜利(HSL,6238,主板建筑股)获砂拉越政府颁发2亿9898万令吉的合约,在木胶(Mukah)兴建巴当巴罗(Patang Paloh)桥梁,以取代现有的渡轮服务。

同时,兴建这座桥梁需用直径1500毫米的钢管,进行大量海上打桩工程。

合约预计下个月动工。

行家建议:

我们正面看待此消息,纳入该合约后,新增合约达到我们预测4亿令吉的95%,即3亿8020万令吉。



我们认为福胜利有很大机会,超越我们新增合约的预测,因此上调新增合约目标至8亿令吉,因为砂政府已推出数项基建项目。

同时,也调整今明财年盈利预测,分别上调3%和7%。

假设该合约税前赚幅达8%,预估每年可贡献约450万令吉净利。

我们相信现参与的沙巴泛婆罗洲、及砂拉越美里和古晋废水项目,正顺利进行,进度分别达40%和30%。

上调评级至“跟随大市”评级及1.40令吉目标价,相等于2020财年本益比10倍。